核心观点：
　　1）二季度至今政策端与市场交投趋势稳中向好，展望后续，业绩基数有所上移，政策端维持平稳，在此环境下，我们认为优质的非银行业红马当前配置性价比仍较高。寿险行业当前估值仍隐含了市场对于中长期较为悲观的假设，我们认为在当前较为积极的政策环境和行业实际盈利情况来看，估值修复空间较大。2）从盈利和分红的稳定性维度出发，我们持续推荐盈利增速和分红率稳定的江苏金租，分红稳定且股息率维持高位的中国平安，以及商业模式和市场地位均有明显优势的中国财险。3）此外，综合业绩弹性及估值分位，推荐新华保险、中国人寿、香港交易所、中信证券、东方财富、同花顺、九方智投控股。
　　核心数据跟踪
　　行业：本周非银金融指数2.0%，相对沪深300的超额收益为1.1%，行业排名靠前（10/31）；年初至今非银金融指数-5.3%，相对沪深300的超额收益为-3.8%，行业排名靠后（28/31）。本周非银板块整体表现较强。
　　市场：市场热度有所回升，两市日均成交额12,088.54亿元，环比+10.51%，日均换手率1.51%，环比+12.49 BP；杠杆资金规模回升，两融余额1.81万亿元，环比+0.13%；股指债指均上涨，本周万得全A上涨1.61%，中债总全价指数上涨0.1%；长端利率有所下行，10年期国债收益率-1.65BP至1.6547%。
　　重点行业新闻&公司公告
　　新闻：深证成指、创业板指、深证100等深市指数样本调整。其中深证成指将更换20只样本，调入主板、创业板公司各10家；创业板指将更换8只样本，创业板50将更换5只样本，深证100将更换3只样本，调入主板公司1家，创业板公司2家。
　　公司公告：证监会核准中央汇金为东兴证券、信达证券公司实控人；天风证券获得政府补贴3256万元；中信证券向专业投资者公开发行科技创新公司债券获得中国证监会注册批复；俞斌先生任太保产险董事长任职资格获批。
　　风险提示
　　1、权益市场大幅回调；
　　2、监管政策收紧。