本周各期权隐含波动率整体呈现震荡走势，当前6月IO、HO和MO期权平值隐波均值分别在13.4%、12.5%和19.8%左右，与30日历史波动率相比分别存在5个百分点、4.3个百分点和4.5个百分点左右的溢价，溢价水平仍处于相对偏高水平，但考虑到隐波绝对值已处于历史较低水平，预计隐波下方空间较为有限，低位震荡或仍是主基调。
　　市场震荡上行但隐波变化不大，价波并未出现明显共振，市场更愿意以震荡格局进行定价。
　　尽管各指数本周均出现不同程度反弹，但IO期权持仓PCR值出现一定逆势回落现象，卖出看涨期权投资者比例并未因沪深300指数的上涨而出现回落，显示站在卖方角度短期沪深300指数上方面临的压力仍相对较大。
　　 IO和MO看涨合约最高持仓量仍旧在行权价4000点和6200点，并未因指数的上涨而出现明显减仓趋势，显示短期标的指数在该位置之上仍是重要压力区。
　　策略上，建议股指期货多单投资者仍就以备兑增收为主，IO和MO期权分别可考虑行权价3900点和6300点以上合约。