报告摘要:
　　本周（2025.6.1-2025.6.7）A股日均交易额12,089亿元，环比增加10.5%，同比增加62.1%。2025年二季度至今日均成交额12,242亿元,较2024年二季度日均交易额增加47.9%。2025年至今日均成交额13,927亿元,较2024年日均交易额增加60.0%。投行：本周发行新股1家，募集资金5.2亿元；本周上市新股2家，募集资金50.1亿元。2025年至今，A股IPO上市45家，募集金额332.1亿元。2024年，A股IPO上市100家，募集金额673.5亿元。两融：截至2025年6月5日，两市两融余额18,116.77亿元，环比增加0.06%，较2024年日均水平增加15.61%。两市融券余额121.58亿元，占两融比例为0.67%。
　　本周（2025.6.1-2025.6.7）非银金融申万指数上涨1.99%，跑赢沪深300指数1.12个百分点，位列所有一级行业第10名。细分板块来看，证券板块上涨2.39%、保险板块上涨1.03%、多元金融上涨2.67%、互联网金融上涨4.65%、金融科技上涨3.81%。南华期货（+43.66%）、ST亚联（+ 12.98%）、香溢融通（+ 11.23%）、瑞达期货（+ 10.17%）、永安期货（+ 8.46%）涨幅靠前；拉卡拉（-3.00%）、ST熊猫（-0.94%）、国信证券（-0.27%）、江苏金租（-0.17%）、湘财股份（-0.12%）跌幅靠前。
　　券商：多部门释放金融加力支持科技创新信号
　　2025天津五大道金融论坛6月5日召开。根据经济参考报和中国证券报，本次论坛上，中国人民银行、国家金融监督管理总局、证监会等部门人士集中发声，释放出持续加大科技创新金融支持力度的政策信号。
　　中国人民银行明确提出要构建与科技创新相适应的科技金融体制，从加强银行信贷服务能力建设、优化科技创新和技术改造再贷款政策、建立债券市场“科技板”、增强资本市场支持力度和完善科技金融生态体制五方面入手。国家金融监管总局表示，在改善信贷服务方面，推动银行加大科技企业信用贷款和中长期贷款投放，灵活设置贷款利率定价和利息偿付方式。证监会表示将深化资本市场科技金融体制机制改革，充分发挥多层次资本市场功能作用，不断推动科技创新和产业创新深度融合，切实加强对投资者特别是中小投资者合法权益的保护，更大力度支持服务科技创新和新质生产力发展。三方协同发力，有望促进金融、科技、产业良性循环的畅通，为我国科技创新注入强劲动能。
　　保险：险资长钱长投成果不断落地
　　6月3日，中国太保正式发布总规模500亿元的太保战新并购基金与私募证券投资基金。
　　其中：太保战新并购私募基金（暂定名，以基金正式备案名称为准）目标规模300亿元，首期规模100亿元，聚焦上海国资国企改革和现代化产业体系建设的重点领域，推动上海战新产业加快发展和重点产业强链补链，打造以“长期资本＋并购整合＋资源协同”为特色的上海国资创新转型生态。太保致远1号私募证券投资基金（暂定名，以基金正式备案名称为准）目标规模200亿元，旨在响应国家“扩大保险机构设立私募证券投资基金改革试点”号召，积极践行长期主义，发挥耐心资本优势，完善长周期权益资产配置体系，聚焦股息价值核心投资策略，助力资本市场持续健康发展。
　　我们认为，“长钱长投”成果不断落地背后，既有政策推动，又有利率中枢下行背景下险资为更好实现资产配置的实际需求。与此同时，无论是证券类基金对资本市场的托举作用，还是股权基金对战略性新兴产业的赋能价值，险资作为重要的机构投资者，在服务国家战略、培育新质生产力、促进经济转型升级等方面将发挥重要作用。
　　风险提示
　　政策效果不及预期；宏观经济下行风险；资本市场剧烈波动；自然灾害风险。