1.人形机器人
　　机器人触觉传感发展持续更新
　　触觉感知技术对确保灵巧手与人、环境之间的安全交互以及智能控制起着至关重要的作用，其核心是触觉传感器。目前触觉传感器市场以海外企业为主导，国内企业在技术研发和市场开拓方面不断努力，逐渐崭露头角。我们认为，触觉传感器应用是人形机器人商业化应用的关键因素，随着人形机器人迎来量产落地时点，具备技术领先优势&成本优势的企业有望深度受益。
　　2.新能源汽车
　　固态电池产业化进程持续推进
　　我们认为，电池技术的升级迭代始终是终端需求扩大的核心推动力，固态电池凭借高能量密度以及高安全性等优势，成为确定性的下一代电池技术方向。随着电池技术的成熟以及产业链配套的完善，固态相关新产品有望陆续发布、产能建设不断落地、终端性能预计持续获得验证，固态电池的产业化进程加速。材料、电池、设备等全产业链各环节均有望实现迭代升级，看好具备技术优势、订单率先落地以及实现放量的公司。
　　3.新能源
　　英国政府公布第七轮差价合约分配指示性时间表，海上风电拍卖预计8月启动
　　英国进一步明确第七轮差价合约（CfD）拍卖时间表，并将单独公布海上风电拍卖时间表以加快结果确认。根据英伦新能源公众号统计，第七轮竞拍预计将有8.5GW+额外有望增加1.7GW的项目进入竞拍流程，若英国政府放宽参拍资格要求，第七轮竞拍规模有望进一步提升。我们参考历史六轮CfD竞拍情况，预计本轮将创造有史以来最高竞拍容量。根据DESNZ于2024年12月发布的《清洁电力2030行动计划》，该行动计划是到2030年在英国建立（几乎）完全清洁电力系统的路线图，其中清洁能源将占英国发电量的95%，天然气的使用量不超过总发电量的5%；我们预计，英国将持续推动可再生能源特别是海上风电的发展，持续坚持其能源转型及巩固海上风电领先地位。
　　4.电力设备&AIDC
　　特高压建设持续推进
　　根据国家能源局以及国家电网公众号，2025年将推动陕西至河南特高压、蒙西至京津冀、藏东南至粤港澳大湾区、甘肃巴丹吉林沙漠基地送电四川、南疆送电川渝等输电通道核准开工。我们认为，随着这一大批特高压项目开工、招标、交付，招标份额稳定或有望持续提升的核心特高压设备厂商将获得显著的业绩支撑和增益。
　　国家能源局发布关于组织开展新型电力系统建设第一批试点工作的通知
　　2025年4月，国家发展改革委、国家能源局印发了《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》，指出到2027年，虚拟电厂建设运行管理机制成熟规范，参与电力市场的机制健全完善，全国虚拟电厂调节能力达到2000万千瓦以上；到2030年，虚拟电厂应用场景进一步拓展，各类商业模式创新发展，全国虚拟电厂调节能力达到5000万千瓦以上，从国家层面明确了虚拟电厂作为灵活性资源聚合平台的行业地位。我们认为，随着新型电力系统建设加速，虚拟电厂需求有望提升，在相关领域积极布局的企业有望深度受益。
　　风险提示
　　新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机、限电改善不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。