核心观点
　　据路透社等外媒援引知情人士消息，美国要求半导体设计软件（EDA）企业未经许可不得对华销售产品。据悉，美商务部(BIS)已向Cadence、Synopsys、SiemensEDA等EDA厂商发通知，要求停止对华技术供应。美方将逐案审查对华出口许可申请。目前，美商务部、Cadence、Siemens EDA均拒绝置评，Synopsys称未收到BIS相关通知。
　　电子设计自动化（EDA）是利用计算机软件完成大规模集成电路设计、仿真和验证等流程的技术。EDA工具是一种复杂的大型工业软件系统，其核心是算法技术，涵盖了图形学、计算数学、微电子学、拓扑逻辑学、材料学和人工智能等多个学科领域。EDA是收并购高发、上下游绑定紧密、技术壁垒极高、龙头地位稳固的行业。海外EDA龙头的成长史就是一部收购史，我们认为，中国EDA市场亦有望持续并购整合，向头部集中。
　　我国EDA市场主要被Synopsis、Cadence、Siemens EDA等海外企业占领，国产化率不足20%。近年来，我国大力支持EDA的发展，上海、北京、深圳纷纷设立EDA产业基金，国产EDA频频取得技术突破。若美国BIS限制三大EDA龙头对我国的EDA产品供应，EDA国产化进程有望加速。
　　今年是十四五的收官之年，EDA是集成电路自主可控的重点领域之一，其整合也是并购重组的重要方向之一。今年以来两大EDA企业连发公告，华大九天拟收购芯和半导体、概伦电子拟收购锐成芯微。我们认为，头部EDA企业有望持续并购重整更多优质标的，实现EDA工具全流程国产替代的目标。
　　投资建议与投资标的
　　我国EDA龙头厂商：建议关注华大九天(301269，未评级)、概伦电子(688206，未评级)、广立微(301095，未评级)
　　自主可控厂商：建议关注海光信息(688041，买入)、中科曙光(603019，买入)、寒武纪-U(688256，未评级)、深桑达A(000032，未评级)、神州数码(000034，未评级)、华丰科技(688629，未评级)、软通动力(301236，未评级)、广电运通(002152，买入)等
　　风险提示
　　地缘政治风险变化风险；相关技术不及预期风险；市场竞争恶化风险。