上周复盘：计算机板块持续反弹
　　上周上周受五一假期影响，仅有三个工作日，大盘震荡调整，上证综指周三报收3279.03点，下跌0.49%。计算机板块震荡反弹，上涨2.59%。在长江一级行业中排名第2位，两市成交额占比为10.45%，人工智能及业绩高增标的活跃。
　　上周关键词：Qwen3、多邻国财报
　　1.4月29日凌晨，阿里发布并开源新一代通义千问混合推理模型Qwen3，包含MoE和Dense两种架构，共8款不同尺寸，本次发布的旗舰模型是Qwen3-235B-A22B。Qwen3依旧采用Apache2.0协议开源，可免费下载模型并商用，也可通过阿里云百炼调用Qwen3的API服务。
　　2.美东时间5月1日，多邻国发布2025财年Q1财报。报告期内，多邻国实现营收2.3亿美元，同比增长38%；净利润3510万美元，同比增长30%，两项指标均高于彭博一致预期，FY25Q1公司每股摊薄收益为0.72美元，高于彭博一致预期的0.47美元。公司股价在盘中上涨21%达到220亿美金市值，主因公司一季度业绩超预期并上调。
　　重点推荐：云&AIAgent
　　CSP大厂超预期，看好云&AIAgent两大主线
　　近期，美国公有云服务提供商，如微软、谷歌、亚马逊等陆续公布新一季度财报，其业绩表现超市场预期。微软的Foundry作为AI应用工厂的智能体开发平台，已被Atomic Work、Epic、富士通、Gainsight、H&RBlock和LG电子等70,000余家企业及数字化原生企业的开发者用于设计、定制和管理AI应用与智能体。亚马逊报告期内新签约多家全球领军企业客户，内部构建的超千个AI应用、新一代Alexa（Alexa Plus），公司志在为开发者提供全AI栈各层级的广泛能力，以经济高效的方式在业务中大规模应用AI，底层芯片方面，新定制AI训练芯片Trainium2已开始大规模部署，中层模型方面，公司持续迭代自己的模型，同时广泛接入各家最前沿模型，应用层面，公司在agent领域发布Amazon Titan Act预览版，是针对网页浏览器内操作训练的AI模型，且推出Amazon Q（强大的生成式AI开发者助手），公司AI业务年化营收已达数十亿美元，同比增长三位数。从产业端看，AI对CSP大厂业务的边际影响越来越强，比如微软、亚马逊的云业务都展现出了AI的巨大优势，这一点也为大厂后期持续的Capex投入奠定了扎实的基础。推荐关注1）云服务大厂；2）国产算力产业链：寒武纪、昇腾产业链；3）各类垂类场景的AIAgent相关厂商。
　　风险提示
　　1、需求不及预期的风险；
　　2、产能供应不足的风险；
　　3、行业竞争加剧的风险