本报告导读：
　　上周，常见选股因子中，价值风格占优，低波、低换手率因子表现突出。量化股票组合中，平衡组合表现相对较优，周收益率2.39%。
　　投资要点：
　　沪深300指数增强组合2025年YTD超额收益4.28%。上周（2025年4月11日至2025年4月18日，下同），沪深300、中证500、中证1000指数增强组合相对基准指数的超额收益率分别为0.09%、-0.37%、0.71%；这3个指数增强组合2025年YTD的超额收益率分别为4.28%、-2.33%、2.46%。
　　基金重仓股组合周收益率-1.10%。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为-1.10%，同期股票型基金总指数收益率为1.02%，超额收益为-2.13%。2025年4月以来（2025年3月28日至2025年4月18日，下同），组合累计收益率为-9.59%，超额收益为-5.31%。2025年以来（2024年12月31日至2025年4月18日，下同），组合累计收益率为-1.97%，超额收益为-0.63%。
　　PB-盈利组合周收益率1.79%。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为1.79%，同期沪深300指数收益率为0.59%，超额收益为1.20%。2025年4月以来，组合累计收益率为-2.52%，超额收益为0.44%。2025年以来，组合累计收益率为2.36%，超额收益为6.49%。
　　小盘成长组合周收益率0.50%。上周，小盘成长组合的周收益率为0.50%，同期微盘股指数收益率为2.95%，超额收益为-2.45%。2025年4月以来，组合累计收益率为-4.83%，超额收益为-4.54%。2025年以来，组合累计收益率为10.76%，超额收益为-1.28%。
　　价值风格占优，低波、低换手率因子继续维持正收益。上周，风格类因子方面，小市值股票优于大市值股票，低估值股票优于高估值股票。技术类因子方面，低波动率、低换手率股票超额收益为正。而基本面因子方面，高盈利、高增长、高预期净利润调整股票超额收益为正。
　　风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险