如何构建大小盘风格轮动策略
　　回测和逻辑推演，我们选择货币周期、交易拥挤度、修正货币活化指数、大小盘相对强度四个角度对大小盘风格轮动进行建模。
　　【打分规则】复合因子打分使用货币周期、修正货币活化指数、大小盘相对强度信号等权。当复合因子看多但拥挤度触发看空信号时，大小盘等权配置。
　　轮动策略2016年以来年化收益+8.90%，大幅跑赢同期沪深300指数和中证2000指数，相较业绩基准超额年化+8.24%。当前模型MI\M2数据较差转为看多大盘，市场利率上行延续压制小盘表现，模型看大盘占优。
　　风险提示
　　数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基于历史数据的模型存在失效风险，历史业绩不代表未来。