比亚迪：推行全系高阶智驾，将高速NOA功能下放至10-15万元车型。
　　目前主要有天神之眼ABC三种版本，分别搭载于高端及主流车型上，其中高端路线采取激光雷达和城市NOA，覆盖仰望、腾势、汉L等高端车型；天神之眼C采取纯视觉+地平线芯片的方案，聚焦高速NOA和代客泊车，城市支持记忆领航，覆盖7万元-20万元车型。公司Q1销量领先，我们预计2025Q1公司实现同比增长60-80%。
　　吉利：吉利品牌银河系列将加速推进新能源化转型，银河L6/L7、银河E5/E8，星愿、星舰系列陆续上市及换代，预计将成为10-15万元级别新能源（纯电+插混）市场上的重要玩家。公司海外产能逐步释放；随下游客户销量向好，业绩稳步增长；我们预计2025Q1公司归母净利润同比增长15%-25%。
　　豪能股份：公司差速器业务快速放量，行星减速器业务在新能源车和人形机器人的应用场景广阔；我们预计2025Q1公司归母净利润同比增长10%-20%。
　　隆盛科技：公司新能源板块从零部件领域向半总成部件领域跨越升级；基于蔚瀚智能精密制造技术沉淀，加速布局人形机器人核心传动系统领域；我们预计2025Q1公司归母净利润同比增长15%-25%。
　　精达股份：AIDC高景气有望推动高速镀银线出货高增；我们预计2025Q1公司归母净利润同比增长15%-25%。
　　新泉股份：品类持续拓展，北美、欧洲市场稳步开拓。公司海外产能逐步释放；随下游客户销量向好，业绩稳步增长；我们预计2025Q1公司归母净利润同比增长15%-25%。
　　星宇股份：车灯均价持续提升，海外营收稳步增长。随高价质量车灯占比提升、公司车灯产品有望实现量价齐升；我们预计2025Q1公司归母净利润同比增长20%-25%。
　　建议关注：
　　优质整车厂：比亚迪、吉利汽车；
　　零部件：豪能股份、隆盛科技、精达股份、新泉股份、星宇股份。
　　风险提示：自动驾驶进展不及预期；公司下游客户销量不及预期。