市场情绪跟踪
　　股指期货升贴水情况：截至2025年3月28日，沪深300、中证1000、中证500股指期货均处于升水状态（现货价格低于期货价格），升水率为0.16%，0.89%，0.78%。上证50股指期货均处于贴水状态（现货价格高于期货价格），贴水率为0.03%。
　　两融情况：截至2025年3月27日，两融余额为19210.07亿元，其中融资余额为19096.44亿元，融券余额为113.63亿元。整体来看，截至2025年3月27日，本周融资净买入额为-108.71亿元，相较于上周（86.51亿元）有所下降，本周融券净卖出额为0.84亿元，相较于上周（-8.93亿元）有所上升；分行业来看，本周融资净买入额较高的行业包括基础化工、有色金属、电力及公用事业，分别为13.22亿元、7.99亿元、7.48亿元；融券净卖出额较高的行业有医药和国防军工，分别为0.19亿元和0.17亿元。
　　主动权益基金发行情况：本周主动权益基金发行规模总计116.29亿元。主动权益基金近一个月发行规模501.88亿元。
　　公募基金仓位及行业配置高频探测：截至2025年3月28日，全市场主动权益基金平均仓位84.51%，相较于上一周加仓0.09%。分行业来看，最近一周主动权益基金主要加仓计算机、汽车、医药，仓位分别上升0.39%、0.19%、0.14%。最近一周主动权益基金主要减仓基础化工、机械、电子等行业，仓位分别下降0.24%、0.17%、0.09%。根据上周指数表现来看，农林牧渔上周指数涨幅明显但出现主动减仓的趋势，仓位下降0.09%；此外TMT板块中计算机跌幅较大，但整体加仓幅度较大，周期板块中煤炭跌幅较低但出现主动减仓的趋势。
　　因子表现跟踪：从IC表现来看，近一周EP、股息率、反转因子（20日收益因子）等因子表现较好，IC值分别为27.89%、27.99%、-5.65%；对数市值、速动比率、流动比率等因子表现较差，IC分别为14.79%、-1.83%、-1.74%。从多头收益相对于万得全A的超额表现来看，本周ROIC因子表现优异。ROIC因子超额收益为1.13%。此外，ROETTM和EP表现较好，累计超额分别为1.00%、1.10%
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险，且不构成任何投资建议；投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，市场有风险，投资需谨慎。