市场情绪跟踪
　　股指期货升贴水情况：截至2025年2月28日，中证1000和中证500股指期货处于升水状态（现货价格低于期货价格），升水率为0.64%和0.37%，沪深300和上证50股指期货处于贴水状态（现货价格高于期货价格），贴水率为0.25%和0.27%。
　　两融情况：截至2025年2月27日，两融余额为19120.17亿元，其中融资余额为19003.41亿元，融券余额为116.76亿元。整体来看，截至2025年2月27日，本周融资净买入额为303.11亿元，相较于上周（319.86亿元）有所下降，本周融券净卖出额为3.43亿元，相较于上周（3.89亿元）有所下降；分行业来看，本周融资净买入额较高的行业包括电子、机械、计算机，分别为60.01亿元、47.28亿元、38.29亿元；融券净卖出额较高的行业有汽车和房地产，都为0.15亿元。
　　主动权益基金发行情况：本周主动权益基金发行规模总计211.06亿元。主动权益基金近一个月发行规模275.05亿元。
　　公募基金仓位及行业配置高频探测：截至2025年2月28日，全市场主动权益基金平均仓位81.84%，相较于上一周加仓0.46%。分行业来看，最近一周主动权益基金主要加仓计算机、基础化工、机械，仓位分别上升0.27%、0.16%、0.13%。最近一周主动权益基金主要减仓汽车、家电、建筑等行业，仓位分别下降0.16%、0.15%、0.12%。根据上周指数表现来看，食品饮料上周指数涨幅明显但出现主动减仓的趋势，仓位下降0.09%；此外除通信行业外，TMT板块中计算机跌幅较大，但整体加仓幅度也较大，周期板块中建材涨幅较高但出现主动减仓的趋势。
　　因子表现跟踪：从IC表现来看，近一周BP、股息率、反转因子（120减5日收益因子）等因子表现较好，IC值分别为26.29%、25.90%、18.01%；净资产负债率、速动比率，流动比率等因子表现较差，IC分别为13.02%、-17.95%、-17.15%。从多头收益相对于万得全A的超额表现来看，本周动量反转因子表现优异。其中20日收益因子超额收益为1.90%。此外，BP和股息率表现较好，累计超额分别为1.41%、1.43%。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险，且不构成任何投资建议；投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，市场有风险，投资需谨慎