核心观点：沪金、中证1000、沪银、沪铜和棕榈油期货的成交比较活跃，中证1000指数、南方中证500ETF、黄金、白银和华泰柏瑞沪深300ETF的期权成交较为活跃。期货市场和期权市场都对上证50短期中性、长期悲观，对沪深300、中证500和中证1000偏悲观，注意规避权益市场下行风险。黄金和螺纹钢VIX下行、白银和铜的VIX抬升，黄金或将继续稳步上涨。
　　期货期权市场概览：期货方面，沪金、中证1000、沪银、沪铜和棕榈油期货的成交比较活跃。期权方面，中证1000指数、南方中证500ETF、黄金、白银和华泰柏瑞沪深300ETF的期权成交较为活跃。
　　上证50：上证50期货，短期合约升水、长期合约贴水，期货市场对上证50情绪短期中性、长期悲观；基差率下降，持仓量和成交额下降，多空持仓比下降。
　　上证50期权，短期看跌期权的隐含波动率与看涨期权持平、长期看跌期权隐含波动率更高，期权市场情绪短中长空；VIX快速下行。
　　沪深300：沪深300期货，各个合约的基差率呈现贴水状态，期货市场情绪对沪深300偏悲观；基差率下降，成交金额下降，多空持仓比下降。沪深300指数期权，短期看跌期权的隐含波动率高于看涨期权，期权市场对沪深300指数偏悲观；沪深300指数VIX短期快速下降。
　　中证500：中证500期货，各个合约的基差率呈现贴水状态，期货市场对中证500情绪悲观。南方中证500ETF期权，看跌期权的隐含波动率高于看涨期权，期权市场情绪较为悲观；南方中证500ETF的历史波动率和VIX震荡下行。
　　中证1000：中证1000期货，各合约的基差率呈现贴水状态，期货市场情绪偏空；中证1000基差率快速下降后有所抬升，持仓量和持仓金额下降，多空持仓
　　比下降。中证1000指数期权，看跌期权的隐含波动率高于看涨期权，期权市场情绪偏空；中证1000的历史波动率和VIX继续下行。
　　黄金：沪金期货，各合约的基差率呈现升水状态，偏多。沪金期权，历史波动率和VIX短期下降。
　　白银：沪银期货，各合约的基差率呈现升水状态，偏多。沪银期权，历史波动率持续下降，VIX下降后略微抬升。
　　铜：沪铜期货，各合约的基差率呈现贴水状态，偏空。沪铜的历史波动率和VIX低位上行。
　　螺纹钢：螺纹钢期货，各合约基差率呈现升水状态。螺纹钢期权，历史波动率和VIX持续下降。
　　风险提示
　　期权模型的信号为期权市场行为人一致预期的提取再加工，模型基于期权市场的信息给出配置建议，未考虑宏观环境的变化、政策的变化和突发事件的影响。
　　国内宏观经济、宏观调控政策和产业政策存在超预期波动的可能性；海外局势动荡，地缘政治冲突问题尚未完全解除；美国欧洲等发达国家面临经济下行，或对外需造成扰动，主权债务风险可能加大；全球流动性紧缩超预期，中美利差走阔存在风险，人民币汇率存在波动风险；海外黑天鹅事件，关注海外资本市场风险溢出效应传染国内市场。