主要观点：
　　本周卖方与买方情绪整体修复，偏空观点机构数量明显减少
　　本周卖方与买方情绪整体修复，偏空观点机构数量明显减少。2月24日以来至3月24日，偏多观点机构数量降至3家，而偏空观点机构数量降至2家，中性观点机构升至14家，其中16%机构均持偏多态度，关键词：基本面逻辑未变，央行表态趋于缓和，银行负债端压力有所缓解，当前入场点位具有性价比；74%机构均持中性态度，关键词：广谱利率下行与政策不确定性掣肘债市波动空间，10Y1.9%有安全边际，情绪修复但资金依旧偏紧，票息策略确定性高；10%机构均持偏空态度，关键词：权益市场压制，资金面预计回归均衡偏紧常态，债市情绪谨慎，长债对基本面定价不足。
　　固收买方观点整体中性偏多。从当前市场买方观点来看，4家偏多，18家中性，其中18%机构均持偏多态度，关键词：央行连续净投放资金，资金面将逐步转松，投资者情绪有所恢复；82%机构均持中性态度，关键词：市场对后续资金的持续性和稳定性仍有疑虑，对短端利率债的信心不足。
　　利率债换手率下降，可关注TS合约正套机会，曲线仍可做陡，TL合约跨期价差相对偏低
　　从最近一周的交易情况来看，利率债、30Y国债换手率下降，10Y国开债换手率较上周上升；国债期货方面，本周TF/T/TL主力合约价格继续下降，TS合约价格小幅上升，成交持仓比整体下降；国债期货主力合约基差和净基差整体收窄，TS合约基差为负且IRR处于较高水平，叠加目前资金面整体阶段性宽松，可关注TS合约正套机会；跨期价差和跨品种价差整体收窄，短可继续关注做陡曲线策略，TL合约跨期价差相对偏低。
　　风险提示：
　　流动性风险，数据统计与提取产生的误差