智驾整车：NOA进入放量期
　　2024H2城市NOA进入密集落地期，端到端大模型智驾方案进一步普及。2025年2月，比亚迪召开智驾发布会，天神之眼智能驾驶辅助系统下探至7万元级市场，进一步推动智驾平权
　　汽车零部件公司切入人形机器人赛道
　　我们认为，汽车零部件公司切入到人形机器人赛道主要基于原有的精密制造、机电类产品研发以及电子与智能化类产品研发等能力为技术底座，同时基于自身已有的客户与供应商等优势，拓展至不同的核心零部件环节上
　　自动驾驶零部件：线控制动、空气悬架
　　原有汽车制动、减震领域相关公司纷纷入局布局汽车线控制动、空气悬架
　　自动驾驶零部件：转向、域控制器
　　在转向、域控领域，原有主流企业耐世特、德赛西威等在夯实基础的同时，不断加大高端产品线控转向、高级芯片域控的布局
　　投资建议
　　随着汽车科技产业链在不断拓宽和加大，越来越多的汽车行业企业开始依托自身技术底座开启第二乃至第三增长曲线。
　　我们建议关注：
　　智驾整车：理想汽车、小鹏汽车、特斯拉
　　人形机器人：拓普集团、贝斯特、肇民科技、中鼎股份、美力科技
　　自动驾驶零部件：伯特利、速腾聚创、保隆科技、耐世特
　　AIDC：潍柴动力、玉柴国际、重庆机电、鹰普精密、川环科技、银轮股份
　　风险提示
　　经济增长不及预期；
　　原材料价格大幅增长；
　　智能驾驶渗透率不及预期。