主要品种价格行情驱动逻辑—金融期货股指板块
　　品种：TL、T、TF、TS
　　日内观点：震荡偏弱中期观点：震荡
　　参考观点：震荡整理
　　核心逻辑：昨日国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌1.27%，10年期主力合约跌0.36%，5年期主力合约跌0.16%，2年期主力合约跌0.02%。本周将有逆回购到期15261亿元，其中25、26日到期量较大，分别为4892亿元、5389亿元；24日还在税期缴款阶段，且可以开始拆借7天资金跨月，税期和跨月资金需求重合。税期因素对资金面带来扰动，短期内流动性偏紧，资金利率较高。近期央行货币政策节奏发生变化，将视国内外金融形势择机选择货币宽松力度和节奏，考虑到海外美联储降息预期大减，国内防止资金空转的需求，此前的宽松预期需要修正。2月以来央行公开市场回笼市场流动性，且近期的投放量较小，由于短端利率自1月以来连续反弹向政策利率收敛，而长端利率仍隐含较强降息预期，因此本轮调整长端国债存在补跌的风险。利多因素修正而利空因素升温的情况下，短期内市场对国债的后续走势有所分歧，部分资金获利了结意愿有所上升，国债期货震荡回调。不过中长期来看，国债期货仍处于牛市，国内宏观复苏偏慢，居民部门收入预期恢复缓慢，2025年货币政策将保持适度宽松，中长期利好国债。总的来说，短期内，受到流动性趋紧以及短期货币宽松预期减弱的影响，国债期货以震荡调整为主。