AI模型及应用持续迭代中，我们持续坚定推荐业绩表现稳中向好、AI领先布局的互联网龙头公司，如腾讯控股、快手、网易、哔哩哔哩等。
　　互联网行业上市公司重要公告：
　　粉笔：
　　2月14日，粉笔有限公司公布了2024年度业绩预期，预计2024年12月31日止年度收入不少于27.7亿元，相比2023年减少不多于8.3%；净利润不少于2.25亿元，相比2023年增长不少于19.3%；经调整净利润（非《国际财务报告准则》计量）不少于3.5亿元，相比2023年减少不多于21.4%。预计2024年收入成本减少，但其他开支与2023年相当。收入减少主要因中国招录类考试培训行业竞争加剧，导致培训服务销量下降；净利润增长主要得益于雇员开支减少；经调整净利润减少主要是因为收入下降。
　　行业新闻：
　　2月10日，李强主持召开国务院常务会议，研究提振消费有关工作。会议指出，强化消费品牌引领，支持新型消费加快发展，促进“人工智能+消费”等，持续打造消费新产品新场景新热点。
　　 2月13日，奥尔特曼宣布，OpenAI将在未来几个月内推出名为GPT-5的模型，该模型将整合OpenAI的大量技术，包括o3，并应用于聊天机器人ChatGPT以及API平台。因此，OpenAI不再计划将o3作为独立模型发布。根据奥尔特曼的帖文，在GPT-5推出之前，OpenAI计划在未来几周内先发布GPT-4.5模型，代号为“Orion”。奥尔特曼称，这将是OpenAI最后一个“非思维链模型”。与o3及OpenAI其他推理模型不同，非思维链模型在数学和物理等领域往往不太可靠。接着会整合GPT和O系列两大模型打造一个全新的系统，能自动选择思考和非思考功能，适用于多种任务。
　　 2月14日，2025年春节，DeepSeek持续霸榜，折射出中国AI产业从“技术跟跑”到“技术并跑”的跨越式发展，与此同时，国内多家科技公司的AI产品在全球市场崭露头角。在影像与设计赛道，得益于AI换装等AI创新功能，美图公司旗下美颜相机BeautyCam吸引了大量用户的关注和使用，目前登顶泰国、老挝、柬埔寨三国App Store总榜。
　　 2月14日，知情人士透露，苹果公司计划在2025年中期之前在中国国行版iPhone上引入AI功能，该公司在中国和美国的几个团队正努力使“苹果智能”平台适用于中国区，目标是最早在5月推出。除了工程设计工作外，上述计划仍然有待进一步的监管批准。据报道，阿里巴巴将为国行版iPhone、iPad和Mac用户创建一个可分析和修改苹果人工智能模型的设备系统，而百度将负责视觉智能等功能。
　　重点关注标的：腾讯控股、快手-W、网易-S、哔哩哔哩-W
　　风险提示：1）相关政策收紧风险；2）行业竞争加剧风险；3）市场经营环境变化风险；4）系统性风险等。