利率市场结构变化
　　- 10年期国债到期收益率录得1.66%，相对上周下降0.28BP。当前利率水平、期限和凸性结构读数分别为1.49%、0.32%、-0.07%，从均值回归视角看，目前处于水平结构点位较低、期限结构点位接近历史低位、凸性结构点位接近历史低位的状态。
　　利率价量周期择时信号：中性震荡。
　　-利率数据的多周期择时信号为：长周期无信号、中周期无信号、短周期向下突破。综合来看，当前合计下行突破1票、上行突破0票，由于3种周期下的同向突破总得票数未达2/3，最终信号的综合评分结果为中性震荡。
　　公募债基行为跟踪：久期微升、分歧微升
　　-公募基金最新久期（计入杠杆后）中位数读数为3.18年、4周移动平均值为3.14年，相对上周分别微升0.02年、提升0.02年。目前机构持仓久期处于历史5年来的91.51%分位数水平，久期水平较高。
　　-市场分歧方面，公募基金久期的截面标准差为1.81年，相对上周微升约0.01年，目前处于历史5年来的97.3%分位数水平，机构持仓久期的分歧接近历史高位。
　　风险提示：本报告基于对历史数据的分析，当市场环境变化时，存在失效风险。