关注业绩高增、CPO&AEC等方向
　　业绩预告期渐近，关注高增方向。进入24年年报业绩预告期，参考24年业绩高增长方向，我们建议重点关注光器件/PCB等业绩高速增长方向，中际旭创/新易盛/华工科技/沪电股份等。
　　海外巨头发力，关注CPO等方向。近期，迈威尔科技官宣了集成CPO共封装光学技术的新型AI加速器XPU。2024年底台积电、思科、MRVL接连发力CPO方向等，关注太辰光、天孚通信、博创科技、仕佳光子、光库科技、源杰科技等。
　　高速铜缆关注AEC方向。伴随板载传输速率不断提升，有源电缆需求快速提升。关注兆龙互连、博创科技、瑞可达、沃尔核材、新易盛、华工科技等。
　　空芯光纤建议关注具备空芯光纤自主研发及生产能力的长飞光纤、长盈通、烽火通信、领纤科技（未上市），AOC环节的博创科技（长芯盛）。
　　建议关注：1）光器件：光迅科技、华工科技、中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技、联特科技、博创科技、太辰光、汇绿生态、腾景科技、光库科技、源杰科技、仕佳光子、长光华芯、罗博特科等；2）设备商：锐捷网络、紫光股份、中兴通讯、烽火通信、迪普科技、菲菱科思等。3）PCB：沪电股份、深南电路、生益电子、广合科技等。4）电芯片：盛科通信、裕太微、翱捷科技、中瓷电子、寒武纪等。5）运营商：中国移动、中国电信、中国联通等
　　风险提示：中美贸易摩擦风险；政府及行业投资进度低于预期；行业需求低于预期