高效研发效率，产品线丰富：
　　公司是国内在神经和外周血管介入医疗器械领域的领导者，集研产销于一体，研发效率高。2024年重点品种上市的有：国产首款全显影的远端闭合密网支架通桥麒麟血流导向密网支架获批上市；国产首款自主研发的血管缝合器产品ZYLOXUnicorn？血管缝合器获批上市。截至2024年6月，已有44款产品获得NMPA批准上市，12款产品海外获批。
　　积极拓展国际化：
　　2024年上半年，公司在国际市场的收入为人民币1150万元，与2023年同期相比增长了84.2%。主要收入来源是欧洲和亚洲地区。公司计划继续拓展国际市场，已在22个海外国家和地区销售产品，包括德国、法国、意大利及南美等。公司正在取得更多产品许可，并将更多产品推向国际市场，如ZYLOXPenguin静至髂静脉支架系统及冲击波球囊系统。
　　业绩持续快速增长，多款产品集采中标：
　　2024年中期，公司实现总营业收入3.67亿元，同比增长58.61%；实现净利润0.69亿元，同比增长293.91%。收入增长主要得益于神經血管和外周血管介入器械销售的强劲表现。神經血管介入产品收入占比66.9%，同比增长46.7%；外周血管介入产品收入占比33.1%，同比增长88.2%。公司把握集采的机遇，体现公司的综合竞争优势。ZYLOXPenguin静至？全国集采中首轮中标，取栓支架等产品在河北省集采中标。
　　再次覆盖给予买入评级，目标价16.8港元
　　公司持续加大研发投入，在研器械丰富。国产替代背景下，公司的竞争优势明显。预计公司2024-2026年收入分别是人民币8.02亿元、11.63亿元、15.17亿元，EPS分别为人民币0.33元、0.48元、0.71元，给予公司2026年22倍PE，对应目标价为16.8港元，较现价有42.61%的上涨空间，给予“买入”评级。
　　风险提示：
　　产品降价风险；
　　新产品上市进度、研发进度低于预期；
　　产品销售量的低于预期。