上周复盘：计算机板块大幅回调
　　大盘上周震荡上行，上证综指周五收复3400点整数关口，报收3400.14点，整体上涨0.95%。计算机板块大幅回撤后震荡调整，大幅下跌4.66%。在长江一级行业中排名第30位，两市成交额占比为11.12%，算力相关标的表现活跃。
　　上周关键词：低空经济发展司、模塑申城
　　1.近期，国家发改委最近组织架构显示，低空司作为内设机构已纳入国家发展改革委的机关司局设置中。
　　2.12月27日，上海市人民政府办公厅发布《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》（下称《方案》）。根据《方案》，上海计划到2025年底，建成世界级人工智能产业生态，力争全市智能算力规模突破100EFLOPS，形成50个左右具有显著成效的行业开放语料库示范应用成果，建设3-5个大模型创新加速孵化器，建成一批上下游协同的赋能中心和垂直模型训练场。
　　重点推荐：国产算力
　　从DeepSeek-V3看AI算力需求变迁
　　近日，国产大模型厂商DeepSeek宣布DeepSeek-V3首个版本上线并同步开源。此次DeepSeek-V3仅用277.8万个H800 GPU小时便完成了训练，并在性能上达到了世界领先的水平，说明了目前在数据和算法方面仍有大量优化空间，后续有望在有限的预算下开发强劲性能的大模型，从而降低大模型的准入门槛，推动AI应用的落地进程，从而驱动推理算力需求大幅提升。建议关注1）中国领先的AI大模型厂商，重点推荐国产大模型领军企业科大讯飞；2）中国推理算力产业链，重点推荐国内AI芯片领军企业寒武纪。
　　风险提示
　　1、产能不及预期的风险；
　　2、国内AI发展不及预期。