大豆观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘豆一2501合约3906元/吨，较前日上升7元/吨，涨幅0.18%。现货方面，黑龙江巴彦地区食用豆现货基差A01-46，较前日下降7，黑龙江宝清地区食用豆现货基差A01-106，较前日下降7；黑龙江富锦地区食用豆现货基差A01-86，较前日下降7；黑龙江尚志地区食用豆现货基差A01-46，较前日下降7。
　　市场资讯汇总：阿根廷农牧渔业国秘处公布的数据显示，截至11月20日当周，阿根廷农户销售35.14万吨23/24年度大豆，使累计销量达到3305.32万吨。当周，本土油厂采购33.41万吨，出口行业采购1.73万吨。阿根廷农户还销售4.05万吨24/25年度大豆，使累计销量达到177.08万吨。当周，本土油厂采购2.82万吨，出口行业采购1.23万吨。当周，所有年度大豆销售合计为39.69万吨，使累计销量达到5601.39万吨。截至11月20日，23/24年度大豆累计出口销售登记数量为468.7万吨，24/25年度大豆累计出口销售登记数量为0万吨。美湾大豆(12月船期)C&F价格445美元/吨，与上个交易日相比持平；美西大豆(12月船期)C&F价格464美元/吨，与上个交易日相比上调25美元/吨；巴西大豆(1月船期)C&F价格449美元/吨，与上个交易日相比下调8美元/吨。进口大豆升贴水报价：墨西哥湾(12月船期)230美分/蒲式耳，与上个交易日相比上调5美分/蒲式耳；美国西岸(12月船期)199美分/蒲式耳，与上个交易日相比下调10美分/蒲式耳；巴西港口(1月船期)240美分/蒲式耳，与上个交易日相比下调20美分/蒲式耳。
　　昨日豆一盘面震荡运行，现货方面，本周国产大豆局部区域价格有所上涨，下游豆制品、蛋白厂等需求小幅回暖，叠加毛粮收购价格有所上涨，贸易商净粮、塔粮销售价格稳中有涨。但当前国产新季大豆上市叠加中储粮持续竞拍投放陈豆，供应端依旧表现宽松，虽然部分地区价格有调涨趋势，但后续上行空间预计有限，基本面供大于求局面尚未改变，短期仍将压制国产大豆价格，预计后续豆价企稳为主。
　　■策略
　　中性
　　风险
　　无
　　花生观点
　　■市场分析期货方面，昨日收盘花生2501合约7846元/吨，较前日上涨14元/吨，涨幅0.18%。现货方面，河北衡水地区现货基差PK01+954，较前日下降14；河南南阳地区现货基差PK01+154，较前日下降14；山东临沂地区现货基差PK+754，较前日下降14。
　　市场资讯汇总：河南白沙通货米报价4.25-4.4元/斤，大花生通货米报价4.10-4.20元/斤左右。辽宁昌图308通货米报价4.15-4.20元/斤；兴城花育23通货米报价4.05-4.15元/斤，吉林产区308通货米收购价4.1-4.2元/斤，上货量有限。
　　昨日国内花生价格震荡运行。现货方面，本周市场走货一般，整体上货进度仍保持偏慢，基层惜售心理，贸易商多以处理库存为主，库存优质货源挺价意愿明显。油厂到货量基本保持平稳，虽然部分中小型油厂相继上调价格，油厂收购维持稳定，根据开机及春节备货需求，灵活调整指标，成交以质论价；另一方面，花生筛选厂购销两难，整体流通量处于低位；未来几天东北会有雨雪天气，或影响阶段性上货量及交易流通，内贸市场处于季节性相对淡季，终端消耗进度偏慢。后市仍需关注产区上货进度以及下游需求改变，预计花生价格延续平稳震荡调整。
　　■策略
　　中性
　　■风险
　　需求走弱