核心观点
　　市场表现：机械设备（SW）板块上周上涨4.10%，表现大幅领先沪深300指数。上周所有细分板块均上涨，表现较好的是科技成长和顺周期板块（通用设备+5.51%、自动化设备+5.16%）。
　　核心观点：
　　1）人形机器人：10月17日，特斯拉再次发布Optimus更新视频，本次视频突出展示了特斯拉人形机器人较强的运动能力以及在特定环境下的自主工作能力。根据此前特斯拉股东大会的指引，Optimus有望在2024年末或2025年初迎来硬件方面较大的更新，灵巧手自由度或有一定改进，预计可能会搭载更多的丝杠、电机、传感器等产品，维持推荐与国内外人形机器人头部厂商有较为直接合作或接触的零部件厂商。
　　2）工程机械：根据中国工程机械工业协会的统计，24年9月销售各类挖掘机为1.58万台，同比增长10.8%。其中，国内销量7610台，同比增长21.5%；出口销量8221台，同比增长2.51%。市场正在加速回暖：国内市场筑底回升态势明显，出口市场逐步恢复增长。后续财政政策有望保障基建和房地产缓慢修复，行业下游需求有望边际改善，维持推荐徐工机械、三一重工、中联重科、柳工、浙江鼎力、恒立液压。
　　投资建议：上周市场在政策利好的刺激下迎来修复，其中科技和自主可控方向反弹幅度较大。机械设备板块中，建议关注人形机器人等板块的反弹机会。此外，仍维持推荐业绩确定且景气度向上的工程机械、农业机械、轨交装备等板块。近期各公司开始陆续披露三季度业绩，建议关注业绩明显改善的板块及个股。
　　风险提示：下游行业需求不及预期；原材料或零部件价格波动或短缺；海外市场需求不及预期；行业竞争加剧风险；产业化进展不及预期等。