我们认为港股短期冲涨后进入震荡期，但对于后市前景仍可乐观，基于两大支撑因素——中国政策刺激和海外央行降息在方向上仍有确定性。后续关注点包括：中国刺激政策如一揽子财政增量政策的推出；重要节点在于11月初人大常委会结束后公布的具体政策细节；以及包括房地产市场在内的国内相关宏观经济指标转暖情况。同时，投资者亦需密切留意美联储11月FOMC会议降息节奏及前瞻指引。
　　行业风格配置：高弹性＋高股息
　　高弹性：美联储以大幅降息启动本轮降息周期，叠加中国降息、降准等增量货币政策支持举措，流动性宽松交易迎来加码，高弹性品种胜率增加。建议关注互联网科技、医疗健康、新能源汽车、半导体等在流动性宽松环境下、具有更大向上弹性的成长板块；
　　高股息：应对海内外增长前景、地缘等因素扰动，仍可搭配高股息以对冲宏观不确定性，首选公用事业、电信服务、能源等板块；及近期增量货币政策驱动下，受益于中国央行新设互换便利流动性支持工具的券商、保险非银金融板块