事件：公司于2024年10月16日发布2024年三季度财报，三季度单季度实现营业收入75亿欧元，同比增长12%；三季度单季度实现毛利率50.8%，同比下降1.1pct。
　　Q3收入超出指引上限，毛利率符合指引。公司24Q3营业收入75亿欧元，同比增长12%，环比增长10%，超过此前指引67-73亿美元，其中EUV机台21亿欧元，非EUV机台38亿欧元；毛利率50.8%，同比下降1.1pct，环比下降0.7pct，发一个此前指引50%-51%。分区域来看，中国大陆收入28亿欧元，占比47%，同比增长14%，环比增长19%；中国台湾收入9亿欧元，占比15%，同比下降30%，环比增长70%；美国收入12亿欧元，占比21%，同比增长369%，环比增长771%；韩国收入9亿欧元，占比15%，同比下降16%，环比下降33%。分应用来看，逻辑收入38亿欧元，占比64%，同比下降6%，环比增长48%；存储收入21亿欧元，占比36%，同比增长67%，环比下降3%。
　　Q3设备签单量不及预期。24Q3设备签单量26亿欧元，同比持平，环比下降54%，EUV设备14亿欧元，同比增长180%，环比下降44%，非EUV设备12亿欧元，同比下降43%，环比下降61%。存储订单14亿欧元，占比54%，同比增长173%，环比下降5%，逻辑订单12亿欧元，占比46%，同比下降42%，环比下降70%。在手订单合计360亿元。
　　考虑到出口管制因素，25年收入指引下修。预计Q4营业收入88-92亿欧元，中值同比增长24%，中值环比增长20%；毛利率49%-50%，中值环比下降1.3pct；预计24年全年营业收入280亿欧元，毛利率50.6%；预计25年全年营业收入300-350亿欧元，此前指引为300-400亿欧元，毛利率51%-53%；。
　　风险提示：客户需求不及预期风险；行业景气度不及预期风险；出口管制政策风险。