今日焦点
　　龙源电力   916 HK
　　预期3季报纯利偏弱，期待运营改善及收购进展的突破   评级:买入
　　收盘价:港元6.29   目标价:港元8.35↑   潜在涨幅: +32.8%
　　郑民康   wallace.cheng@bocomgroup.com
　　公司3季度总体发电量同比上升6%，其中风力发电同比上升6%，光伏发电同比上升42%，唯火力发电因出售项目影响同比下跌14%。
　　我们估计公司前三季的纯利（不计及永续债利息）仍将按年下跌22%至47亿元人民币，与今年上半年纯利降幅约20%相近。市场应对公司偏弱的3季度业绩有所预期。
　　我们上调了公司2024-26年盈利预测0.4%/3.9%/5.1%，主要考虑到公司风场以大代小的改造进度减慢，因此我们下调了公司2025/26年资产减值的估计14%/13%。
　　我们对公司的估值标准调整为10.5倍2025年市盈率（原为9.5倍），相对5年历史平均折让10%。目标价提升至8.35港元，维持买入评级。