行情综述
　　周三，国债期货震荡收跌。单边方面，按收盘价计算，30年期主力合约跌0.24%，10年期主力合约跌0.04%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.01%。跨品种价差方面，4TST、2TF-T和3T-TL分别变动0.016元、-0.08元和0.15元。跨期价差方面，TS、TF、T和TL分别变动-0.008元、-0.02元、-0.015元和-0.01元。
　　行情解读
　　单边策略：明日大会预期下，期债长期限品种再次调整。预计会议继续释放出偏积极的稳增长信号，长端利率维持上行。虽然近期期债连续反弹，但势头不强，预计期债调整暂未结束，四季度财政发力超预期的概率较高，后市需警惕具体稳增长措施落地后带来的负面冲击，建议持有T或TL空头头寸对现券组合套保。
　　跨品种策略：短-长价差仍望回归上涨趋势，主因降息利好短端而稳增长政策利空长端，叠加央行维持利率曲线陡峭化的基本操作奠定做陡曲线的基调，多TS空T的套利组合建议继续持有。
　　跨期策略：2503合约流动性逐渐提升，随着利率曲线延续陡峭化，继续关注多近空远的机会。
　　套保策略：近期市场调整抬升T净基差水平，T2412空套的低成本优势下降，若对后市悲观，可考虑T2503合约套保，但受到流动性的制约。
　　风险提示
　　流动性收紧；经济超预期。