★特斯拉4680大圆柱电池迎来大规模量产新节点
　　特斯拉4680大圆柱电池量产能力提升。日韩电池供应商（LG新能源、三星SDI、松下）相继宣布即将量产4680电芯——LG新能源韩国梧仓工厂若按照6月时所公告的情况所说，如今已在爬产中，初始年产能预计8GWh；三星SDI在送样阶段，送样有小试，中试，吨试，批量试验，估计6个月时间，若一切顺利则有望25年初开启量产；松下也称将在评估后开启量产，同理，也存在量产前环节卡顿的可能。我们将持续关注相关进度。
　　★干法正极工艺实现突破
　　采用干法正极工艺的量产型4680电池已经装配验证车辆，目标Q4实现量产干法正极4680电池。理论上，湿法工艺需要混合电极粉末与溶剂制成浆料、均匀地涂布在箔材集流体上、再进行烘烤干燥以回收溶剂；而干法工艺情形下，以NMP为例的溶剂需求将出现收缩，高温烘烤的环节也将省略，从而达到降低电芯生产成本的目的，此外还能一定程度上简化回收难度、减少温室气体排放等。
　　★大圆柱电池行业景气度提升
　　特斯拉选择大圆柱电池，可能是基于原有的电池开发经验，圆柱的研发路径最短。宝马方面，除了能量密度、成本、超充等性能优势外，可能还有“标准化”层面的考虑。基于这两家重量级车企的背书，4680、4695、46120等型号大圆柱电池无疑成为布局的重点。宝马启用开发新世代车型与新一代大圆柱电池的时间定于2025年，该目标时间的将近，以及近期诸多讯息的到来，无疑提升了大圆柱电池行业景气度。国内新能源汽车市场高度竞争，电车价格持续下探，而相较之下海外市场存在电车经济性不足问题，技术降本如果顺利，则市场距迎来更便宜的电车将又近一步。
　　★风险提示
　　产业化进度不及预期；工艺降本不及预期。