核心观点
　　我们认为近期稳增长政策加码以及资本市场改革持续推进，有助于改善市场预期、推动市场进一步修复，结构上继续建议沿着政策支持和产业转型方向进行布局，包括新质生产力、高端制造业与出海、国企改革以及相应产业整合的并购重组机会等。宏观层面，9/26政治局会议提出要促进房地产市场止跌回稳，9/27人民银行公告降准、降息落地；资本市场层面，政治局会议明确要努力提振资本市场，9/24“一行一局一会”新闻发布会明确多举措支持资本市场稳定发展，创新结构性货币政策工具支持资本市场、加大活跃并购重组、推动中长期资金入市等相关政策将持续推进落地。
　　风险提示
　　1、宏观经济下行超预期，上市公司企业盈利将相应遭受负面影响；
　　2、金融监管以及去杠杆政策加码超预期，市场流动性将面临过度收紧甚至信用危机的爆发；
　　3、海外资本市场波动加大，对外开放加大的A股市场也会相应承压。