宏观:正视困难，干字当头―—2024年9月政治局会议解读。配置建议:股市方面，基于本轮超预期政策的出台，市场信心有望得到有效提振，A股市场或将迎来修复行情，后续重点关注宏观基本面的修复斜率。同时，在政策面利好与流动性改善双重作用下，港股市场也有望走出向上行情。债市方面，降准释放的长期流动性将增加债市资金供给，有助于推动债券收益率下行，增强债券市场的吸引力。其中，短端利率对货币政策更为敏感，重点关注短债的配置价值。长债短期或维持震荡，但在降准降息的政策导向下，长期来看，仍然具有较高配置价值。
　　策略:政策牵引增量资金持续入场――9月中央政治局会议解读。A股市场投资展望:基于本轮超预期政策的出台，市场信心得到有效的提振，A股市场或将迎来修复行情。未来长期资金、耐心资本对于A股市场健康的发展起到至关重要的作用。目前短期市场也受到了长期资金的追捧,后期尤其是在四季度，随着房地产政策的不断推出,要继续观察房地产整个产业链对于市场的引导作用。配置方面:(1）继续看好避险属性较强的红利板块。(2）看好国企改革概念股和并购重组概念股。(3)看好业绩增速较高的出海板块。
　　风险提示
　　地缘因素扰动风险;全球选举结果不确定风险;市场情绪不稳定风险。