【宏观】加大宏观调控力度，可以更乐观一些——2024年9月政治局会议精神学习
　　此次突破惯例，于9月26日召开政治局会议，讨论经济与资本市场相关问题，表明政策态度非常积极，也意味着更大力度的宏观调控政策推出只是时间问题。政策暖风频吹，成为资本市场主要定价力量：股市受益于风险偏好抬升较为确定，预计持续时间和反弹级别超过年初。在结汇力量外，资本市场表现强势有利于进一步推升人民币。债市短期逆风，但考虑降息降准力度均较大，回调空间无需过度悲观。
　　【策略】政策支持落地，市场表现可期——市场上涨点评（2024年9月26日）
　　在经历了短期的迅速上涨之后，当前上证指数已经再度回到了3000点附近，第一轮估值修复或已初步完成。对于未来一段时间的行情，我们认为以下两个因素值得重点关注：其一，财政政策和货币政策在未来一段时间的落地进度；其二，经济数据的边际变化。行业层面上，关注类债资产+政策相关行业+风险偏好提升主线。
　　【债券】何时降准？——2024年9月26日利率债观察
　　在本周二（9月24日）上午的国新办新闻发布会上，人民银行潘功胜行长宣布“近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元”。宽泛地讲，10月底之前都可视为“近期”，目前（9月26日）降准的“承诺”暂未兑现。显然这0.5个百分点肯定是要降的，此刻市场颇为关注的是，降准这个重要政策会在何时公告？在何时实施？