行情综述
　　周三，国债期货延续涨势。单边方面，按收盘价计算，30年期主力合约涨0.29%，10年期主力合约涨0.14%，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.07%。跨品种价差方面，4TST、2TF-T和3T-TL分别变动0.138元、0.09元和0.12元。跨期价差方面，TS、TF、T和TL分别变动-0.062元、0.075元、0.015元和-0.2元。
　　行情解读
　　单边策略：外需仍强劲拉动8月出口超预期，但并未打乱债牛节奏。整体而言，降准预期+经济预期弱的背景下，基本面仍对债市友好，且短债仍会表现更强，TS多单可持有。
　　跨品种策略：短-长价差重新回升，央行8月买短卖长以及降准预期升温奠定做陡曲线的基调，多TS空T的套利组合仍可持有。
　　跨期策略：09合约已进入交割，2503合约流动性欠佳，暂不推荐，后续关注多近空远的机会。
　　套保策略：近期T净基差水平处于低位逐步回升的态势，T2412空套的低成本优势显著，可参与T2412空头套保策略。
　　风险提示
　　流动性收紧；经济超预期。