分析师点评
　　行业研究
　　【农林牧渔】生猪供给缺口扩大，养殖利润已入佳境——光大证券农林牧渔行业周报（20240722-20240728）(买入) 
　　生猪养殖板块，供给收缩持续兑现，且近期补库行为再次助推猪价上行，基本面迎来好转。当前板块经历回调后，市场极度悲观，安全放首位，不再考虑周期盈利。我们认为当前预期已经极度悲观，向下空间有限，且板块有较强现实盈利作为支撑，7、8月肥猪供给收缩和旺季共振推升下，板块估值有望继续修复，依然看好生猪养殖板块。
　　【汽车】预计7月乘用车零售同比降幅收窄，以旧换新补贴加码落地——汽车和汽车零部件行业周报（20240722-20240728）(买入) 
　　7月车市表现平稳，本轮以旧换新补贴力度超预期，有望刺激消费需求进一步释放，预计行业Beta有望修复，看好产品结构占优整车/零部件标的、汽车智能化主题：看好以旧换新补贴加码驱动2024E销量总量修复，1）推荐各细分赛道大白马龙头标的。2）建议关注估值回落的优质零部件标的。3）预计主题性事件仍有望持续发酵，聚焦智能化催化带动的产业链主题性投资机会。
　　【钢铁】普钢板块PB年内第三次降至2013年来最低水平——金属周期品高频数据周报（2024.7.22~7.28）(增持) 
　　3月，国家生态环保部就铝冶炼行业碳排放核算核查征求意见，电解铝行业纳入碳交易市场的预期升温。5月31日，发改委发布《2024-2025年节能降碳行动方案》，建议高度关注高耗能商品如硅铁、电解铝、钢铁供给缩减带来的投资机会。重点推荐华菱钢铁、宝钢股份、云铝股份。
　　【建筑建材】水泥价格有小幅回落，REITs常态化发行或缓解地方财政压力——建材、建筑及基建公募REITs周报（7月20日-7月26日）(买入) 
　　我国新型电力系统建设加速，电建能建能源工程新签合同保持高增;水泥价格有小幅回落，中国巨石点火玻纤新产线;公募REITs迈入常态化发展新阶段，或有助于缓解地方财政压力。当前时点，我们建议关注：濮耐股份、华铁应急、北新建材、中国化学、中国电建、中国建筑。
　　【医药】DRG/DIP 2.0版本发布，持续推进医保支付方式改革——医药生物行业跨市场周报（20240728）(增持) 
　　7月23日，国家医保局发布《关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》，对按病组（DRG）及按病种分值（DIP）分组进行更新，将对医疗实践、医疗控费持续产生深远影响，重塑国内医疗行为的底层逻辑，我们建议未来的医药投资着重关注3个方向：①提升CMI（病例组合指数）；②药物经济学优效；③院外健康消费升级
　　【有色】高纯镓价格创近20个月新高，二氧化锗再创2017年以来新高——金属新材料高频数据周报（20240722-20240728）(增持) 
　　军工新材料：电解钴价格下跌。新能源车新材料：氧化镨钕价格小幅上涨。光伏新材料：价格持平。核电新材料：铀价下跌。消费电子新材料：二氧化锗价格上涨。其他材料：铂价格下跌。锂矿板块建议关注成本具有优势且资源端存在扩张的标的：天齐锂业、赣锋锂业、永兴材料、西藏矿业、中矿资源、盐湖股份等；工业电机及人形机器人有望进一步提振钕铁硼磁材需求，建议关注金力永磁、北方稀土等。风险提示：估值过高风险等。