策略摘要
　　单边建议关注稳增长预期下的机会；套利建议关注流动性和经济预期修正过程中的收益率曲线陡峭化机会；套保建议关注长久期品种。
　　核心观点
　　■市场分析
　　国内：财政部发行30年期债券。1）昨日国债期货收盘。30年期主力合约结算价涨0.12%；10年期主力合约结算价涨0.02%；5年期主力合约结算价涨0.01%；2年期主力合约结算价涨0.00%。2）中国财政部发行1年期债券，规模930亿元，发行利率0.0000%，边际利率1.3900%，预期1.4500%，投标倍数2.87倍，边际倍数1.19倍；中国财政部发行30年期债券，规模550亿元，发行利率2.4700%，预期2.4600%，投标倍数3.32倍，边际倍数12.20倍。3）财政部数据显示，1-6月国有企业营业总收入408330.1亿元，同比增长1.9%；国有企业利润总额22657.8亿元，同比下降0.6%。国有企业应交税费30343.7亿元，同比增长2.0%。
　　海外：加拿大央行降息25基点。1）加拿大央行政策利率4.5%，预期4.5%，前值4.75%。2）美国7月Markit制造业PMI初值49.5，创7月新低，预期51.6，前值51.6；美国7月Markit服务业PMI初值56，创28个月新高，预期54.9，前值55.3。3）欧元区7月制造业PMI初值45.6，预期46.1，前值45.8；欧元区7月服务业PMI初值51.9，预期52.9，前值52.8。
　　■策略
　　单边：2409合约持中性。
　　套利：关注宏观政策预期差对收益率曲线创造的扁平空间（+1×T -2×TS）。
　　套保：关注流动性压力对冲，空头可采用2409合约适度套保。
　　■风险提示
　　流动性快速收紧风险。