大盘全天弱势震荡，大小指数分化。全部A股成交额6612亿，较上一交易日缩量153亿元，北向资金净卖出59.79亿，南向资金净买入61.24亿。行业层面，发电设备、软件、汽车、制药等涨幅居前。
　　高股息资产午后跌幅收窄，信创产业链崛起。央行重塑政策利率新传导机制后首次降息，港股市场飘红，A股市场盘面分化，高股息资产继续调整，超跌行业上涨轮动加速。整体来看，场内战略资金在低位开始托举市场的趋势未被打破，但增量资金暂未全面涌入的情况下，在震荡市中呈现公司质量引导的结构性分化行情可能仍将持续，近期公司密集公布业绩预告，随着业绩变化，行业轮动变化的行情也将维持。
　　板块方面，三中全会提出构建支持全面创新体制机制；美国考虑施压日本荷兰芯片贸易，外交部表示希望有关国家坚决抵制胁迫，半导体板块走强。网络安全软件巨头Crowd Strike发布一个存在缺陷的更新，问题已被识别、隔离并已部署了修复程序，网络安全概念活跃。中共中央深化综合交通运输体系改革，发展通用航空和低空经济，商业航天概念走高。华为已经开启两拨HarmonyOSNEXT开发者及先锋用户Beta测试招募，机型支持Mate60、Mate X5、MatePad Pro等，华为概念走强。三中全会提出构建全国统一大市场，物流概念走强。
　　其余方面，网络安全、华为鸿蒙、华为HMS、操作系统等板块涨幅居前。白酒、饮料制作、化学纤维、饲料等板块跌幅居前。估算上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、央企创新驱动ETF、央企科技ETF、金融ETF、创业板ETF、南方中证500ETF、南方中证1000ETF、广发中证1000ETF、华夏中证1000ETF、科创50ETF、华泰柏瑞中证2000ETF、南方中证2000ETF十六支监测ETF7月22日战略无加仓。2024年至7月22日战略加仓合计6,528.17亿元。
　　7月22日回购金额共7.69亿元，较上一交易日缩量3.19亿元。钢铁、电力设备、食品饮料、机械设备回购金额居前。钢铁、电力设备、食品饮料、机械设备分别回购5.78亿、1.37亿、0.29亿、0.26亿。
　　风险提示：测算误差；数据统计误差；政策或内外经济环境变动超预期