近期市场交易热点主要围绕消费电子与PCB展开。产业趋势方面，百度“萝卜快跑”项目试运营成果颇丰，中国无人驾驶进程走在世界前列；Neuralink宣布脑机接口产品新进展，表现稳定将进一步推广。政策端，北京拟支持自动驾驶汽车用于网约车，宅基地确权加速推进。
　　【主题与产业趋势】产业趋势一：百度“萝卜快跑”项目试运营成果颇丰，中国无人驾驶进程走在世界前列。7月10日，百度旗下萝卜快跑已经于11个城市开放载人测试运营服务，并且在北京、武汉、重庆、深圳、上海开展全无人自动驾驶出行服务测试。当日，百度“萝卜快跑”在武汉市的全无人订单量近期迎来了爆发式增长因而收到各界的广泛关注，单日单车峰值超过20单，与出租车司机的平均日单量相当。产业趋势二：Neuralink宣布脑机接口产品新进展，表现稳定将进一步推广。当地时间7月10日，埃隆·马斯克旗下公司Neuralink在直播中公布其脑机接口（BCI）产品新进展，公司团队表示受试者与设备表现稳定，效果达到预期。该公司展示了首位受试者使用脑机接口游玩电脑游戏的画面，同时，他还会使用BCI观看视频、阅读、下棋和玩电子游戏，每周使用时间甚至长达70小时，有较好的日常适用性。
　　【政策端】上周北京市出台自动驾驶新政策，拟支持自动驾驶汽车用于城市公共电汽车客运、网约车、汽车租赁等城市出行服务；工信部颁布《光伏制造行业规范条件（2024年本）》（征求意见稿）引导光伏企业减少无序扩产，推动转型升级；地产政策方面，北京市拟全面启动房地一体宅基地确权登记工作。
　　【重要资讯】重要会议：7月15日，根据新华社消息，党的二十届三中全会在北京开始举行。会议指出，进一步全面深化改革要总结和运用改革开放以来特别是新时代全面深化改革的宝贵经验。会议强调，党的领导是进一步全面深化改革、推进中国式现代化的根本保证。美国通胀数据：当地时间7月11日，美国劳工部公布的数据显示，汽油价格降低和房租涨势放缓推动通胀下降，美国6月未季调CPI同比增长3%，6月CPI环比下降0.1%，为2020年5月以来的首次下降，核心通胀也有所放缓。在6月CPI数据公布后，市场预计美联储9月大概率将降息。
　　【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，7月重点关注五大具备边际改善的赛道：消费电子（AI手机、AIPC）、AI算力（AI芯片、存储、光模块、PCB、交换机）、船舶（集运、造船、油运）、能源（石油石化、煤炭）、电力。
　　【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议以周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全社会智能化的进展（大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地、以及AI对消费电子、机器人等赋能），国产替代周期下相关产业链的自主可控（国产大模型、国产AI应用与算力、国产集成电路产业链），以及双碳周期下碳中和全产业链的降本增效（光伏、风电、储能、氢能、核电），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。
　　【全球股市表现】上周全球股市涨跌分化，其中可选消费和医疗保健表现较好，其他行业普遍表现一般。
　　风险提示：政策落地不及预期、主观预测存在偏差、产业发展不及预期。