报告摘要
　　1.新能源汽车
　　中汽协公布6月新能源汽车产销数据
　　2024年6月我国新能源汽车产销量同环比提升，均突破百万辆。根据中汽协数据，2024年6月我国新能源汽车销量达104.9万辆，同环比分别上升30.1%、9.8%；渗透率达41.1%，同环比分别提升10.4pct、1.6pct。在新增优质供给增加等因素的推动下，国内电动化率持续深化，未来渗透率仍具备可观空间，有望带动全产业链需求增长。
　　2.新能源
　　关注新兴市场光伏需求扩容
　　伴随着产业链价格维持低位，光伏发电经济性凸显，其应用场景扩大带动光伏需求持续扩容。除传统的中美欧市场外，亚非拉等地区由于其良好的太阳能资源禀赋以及薄弱的发电能力，光伏需求正快速攀升，我们认为，具备优质市场布局的相关环节有望率先受益。
　　国内海风企业海外市场开拓持续推进
　　国内头部企业有望持续受益于欧洲海风订单外溢。国内海缆、管桩头部企业已具备欧洲订单的历史交付业绩(如中天、东缆、大金等)，产品质量&交付速度等通过欧洲业主认可。在欧洲24-30年海风装机高增背景下，欧洲本土企业供应瓶颈将带来国内企业的出海机会，未来欧洲海风订单有望持续获取。
　　3.电力设备&工控
　　国家电网公司签署沙特柔性直流输电换流站工程总承包合同
　　全球新能源装机快速增长+电网改造升级+加大基础设施配套+制造业大规模扩张+数据中心建设+跨国电网互联等需求的驱动，电网投资景气上行，部分海外国家面临较强的主网建设需求。中国是全球高压、超高压、特高压电网建设的引领者，国内相关设备供应商有望显著受益。
　　4.风险提示
　　新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机、限电改善不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。