福莱特玻璃
　　光伏玻璃价格跌至谷底，但股价大跌后估值吸引，上调至买入
　　我们估计公司2季度毛利率环比提升1-2个百分点，销量小幅下降，盈利环比基本持平。
　　目前2.0/3.2毫米光伏玻璃价格相比4月已下跌16.4%/7.6%。我们测算在当前价格下，除公司和信义、旗滨外，其他企业均已亏损，预计行业扩产速度将明显放缓，大规模冷修潮有望来临，价格进一步下跌空间已十分有限。
　　由于光伏玻璃价格走势弱于预期，我们下调盈利预测，将目标价下调至13.10港元（原19.50港元）。自我们3月将评级下调至中性以来，股价大跌超40%，我们认为估值已具吸引力，将评级上调至买入。