核心观点：
　　纺织服装行业周观点。上游纺织制造板块中短期建议关注：毛纺、色纺纱等行业龙头公司新澳股份、百隆东方，去年业绩基数前高后低，预计今年业绩表现前低后高，下半年有望加速向上。长期建议关注：色织布行业龙头公司鲁泰A，受益供给和需求两端近年积极变化，未来业绩有望呈现成长性。辅料和箱包行业龙头公司伟星股份和开润股份，长期成长空间大。运动鞋服代工行业龙头公司华利集团、健盛集团、申洲国际，长期受益运动鞋服行业市场空间大，龙头公司行业竞争力强，有望保持稳健增长。下游服装家纺板块建议关注：顺应消费两极分化趋势，业绩表现韧性强的高端及性价比定位龙头公司海澜之家、比音勒芬、富安娜、森马服饰、安踏体育、波司登、中国利郎。
　　轻工制造行业周观点。必选消费品种经济敏感度低、具备成长空间。（1）必选消费行业稳定、存在成长性&边际改善机会。卫生巾渠道产品迭代推动后来居上，口腔和民用电工产品迭代价格稳增。（2）轻工出口当前景气度仍高，关注自下而上机会。（3）造纸把握向上拐点，包装作为潜在红利标的配置。（4）家居静待触底改善，关注政策效果。建议关注百亚股份、公牛集团、晨光股份、太阳纸业、嘉益股份、匠心家居、顾家家居、慕思股份、索菲亚、永新股份、裕同科技、仙鹤股份。
　　纺服轻工行业行情回顾。根据Wind统计，本期（7.1-7.7），上证指数下跌0.62%，创业板指数下跌2.23%，纺织服饰（SW）下降0.53%，在31个一级行业排名第17；轻工制造（SW）下降0.89%，排名第21。
　　纺织服装行业数据跟踪。根据Wind数据，2024年1-6月越南纺织品出口金额为163亿美元，同比+3.1%；越南鞋类出口金额为108.40亿美元，同比+8.4%；2024年6月27日，澳大利亚羊毛交易所东部市场综合指数为1142，同比-2.73%。根据Wind和ifind数据，2024年6月，在已统计城市范围中，一、二、三、四线城市当期气温高于去年同期平均气温的城市占比分别为0.00%/46.43%/45.59%/61.54%。据中国气象发布会数据和wind数据，2024年6月，降水量同比下降15.60%。
　　轻工制造行业数据跟踪。根据Wind统计，6.24-6.30期间30大中城市商品房成交面积同比+1.7%；根据卓创资讯统计，截至7月5日针叶浆/阔叶浆价格周环比-2.06%/-3.40%；溶解浆价周环比持平；废黄板纸价周环比持平；双胶/双铜纸价周环比-0.11%/-0.18%。包装方面，铝价/马口铁价格周环比+0.35%/持平。
　　风险提示。宏观经济景气度持续下行、汇率波动、原材料价格持续上涨风险、海外产能扩张不及预期风险、库存积压风险、管理不善风险。