守正择时——策略一周回顾展望(24/07/01-24/07/06)
　　一、三季度是结构性机会乏善可陈的窗口。短期结构演绎缺乏趋势，择时的重要性提升。讨论未来一段时间的择时节点。
　　短期结构演绎缺乏趋势，择时的重要性提升，这里我们讨论4个未来重要的择时节点：1.7月15日共和党、8月19日民主党预计将确认候选人，并发布竞选纲领。贸易保护是两党共识，对选情难以起到决定性作用。所以，贸易保护不会在每个大选关键节点都成为核心议题。三季度美国贸易保护政策表述的频率可能是低于预期的。但在两党公布竞选纲领的阶段，将定调贸易保护政策。那么，事件性扰动的高峰可能就在7月中旬-8月中下旬之间。后续将进入到效果评估阶段，个股Alpha演绎的阻力将减小。
　　二、别因为三季度的乏善可陈就失去信心。讨论四季度可能发酵的三个成长机会。
　　总体而言，我们维持三季度弱势震荡市，四季度指数中枢抬升的判断。风格上三季度红利低波占优，在非市场力量支撑预期强的阶段，不排除交易性资金借势推动轮动行情。四季度成长风格行情可能迎来起点，展望2025年先进制造，科技创投的投资机会将明显增加。
　　风险提示：海外经济衰退超预期，国内经济复苏不及预期
　　 (联系人：傅静涛/黄子函/王胜)