【交易观点】
　　美光科技(MU.O):存储市场回暖，关注HBM营收增长
　　事件：香港万得通讯社报道，当地时间6月26日，美光科技第三财季营收68.1亿美元，预期66.7亿美元；净利润3.32亿美元，预期3.12亿美元；第三财季调整后运营利润率28.1%，预期27.2%。调整后EPS 0.62美元，预期0.5美元；预计第四财季调整后营收74亿-78亿美元（即76亿美元+/-2亿美元），分析师预期75.8亿美元。
　　我们的观点：存储市场回暖，关注HBM营收增长。从价格方面来看，公司本季度的营收主要依靠DRAM和NAND存储芯片价格上涨拉动。维科网(Ofweek)引述集邦咨询(Trendforce)的数据指出今年一季度全球存储芯片价格上涨超两成，预估今年二季度再涨近两成。从需求端来看，在AIPC和AI手机的潜在需求的拉动下，HBM预期需求上升，公司管理层表示，公司的HBM3E产品功耗降低了30%，第三财季HBM3E出货实现超过1亿美元收入，2024财年将有数亿美元的营收，2025财年将达到10亿美元的营收。综合来看，公司营收主要来源于存储芯片的营收，存储芯片营收易受行业周期影响；当前AI终端市场对HBM产品的需求增长，利好公司未来营收；公司当前基本面稳固，有明确的业务增长点，建议保持关注