投资要点：维持行业“优于大市”评级，公司推荐杭州银行、江苏银行、齐鲁银行、苏州银行、招商银行和沪农商行。
　　近期行业观点：展望未来银行业绩，我们认为随着息差的逐步企稳，银行的营收增速有望逐步企稳，利润增速有望维持现有水平，不良率保持低位，拨备覆盖率保持高位，我们维持行业“优于大市”评级。公司推荐杭州银行（资产质量向好，低估值高安全边际）、江苏银行（利润增速维持高位，资产质量优异）、齐鲁银行（资产质量向好，低估值高安全边际）、苏州银行（资产质量向好，规模较快增长）、招商银行（零售业务持续向好，资产质量优异）和沪农商行（地理位置优越，资产质量优异）。
　　保障房再贷款工作继续推进。6月12日，中国人民银行召开保障性住房再贷款工作推进会。会议指出要鼓励引导金融机构按照市场化、法治化原则，支持地方国有企业以合理价格收购已建成存量商品房用作保障性住房配售或租赁，是金融部门落实中共中央政治局关于统筹消化存量房产和优化增量住房、推动构建房地产发展新模式的重要举措，有利于通过市场化方式加快推动存量商品房去库存，加大保障性住房供给，助力保交房及“白名单”机制。我们认为这有利于稳定房地产市场，从而提高银行行业的资产质量。
　　政府发债推动社融增长。5月份，社融月度增量为20692亿元，较23年同期多增5132亿元。社融存量增速回升至8.4%，环比回升0.1pct，扭转了连续3个月回落的态势。其中政府发债为主要贡献，5月政府债券新增12253亿元，同比多增6682亿元，推动了社融的增长。我们认为当下手工补息被叫停的影响在6月份还会有延续，6月社融增长依然需要政府债券发力。
　　近期表现回顾：
　　06/07-06/14期间，银行板块跌幅1.88%，与沪深300相比跑输0.97个百分点。其中，国有银行跌幅2.87%，股份制银行跌幅1.11%，城商行跌幅1.92%，农商行跌幅2.22%。
　　个股方面，涨跌幅前列为：郑州银行持平，农业银行跌幅0.23%，南京银行跌幅0.34%。涨跌幅后列为：邮储银行跌幅5.94%，中信银行跌幅6.63%，交通银行跌幅7.61%。
　　风险提示：企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化；金融监管政策出现重大变化。