【基本面跟踪】
　　6月14日，国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.25%，10年期主力合约涨0.03%，5年期主力合约收平，2年期主力合约涨0.01%。国债期货指数为0.72。量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为0.69%，近60日累加收益为0.76%，近120日累加收益为1.26%，近240日累加收益为2.12%。
　　市场方面，A股三大指数今日集体收涨，截至收盘，沪指涨0.12%，深成指涨0.5%，创业板指涨0.76%，北证50指数涨0.68%，沪深京三市成交额8506亿元，其中沪深两市8481亿元，较上日放量956亿元。两市个股涨跌参半。
　　资金方面，隔夜shibor报1.7320%，上涨0.90个基点；7天shibor报1.8130%，下跌0.40个基点；14天shibor报1.8390%，下跌0.80个基点；1月shibor报1.9000%，与前一交易日持平；3月shibor报1.9390%，下跌0.10个基点。
　　2年期活跃CTD券为240005.IB，IRR为1.47%，5年期活跃CTD券为230022.IB，IRR为1.70%，10年期活跃CTD券为240006.IB，IRR为1.52%，30年期活跃CTD券为210005.IB，IRR为2.54%，目前R007约1.838%。
　　货币市场方面，6月14日银行间质押式回购市场共成交25亿元，减少4.13%。其中，隔夜收于1.80%，较前一交易日上涨15bp，7天收于1.87%，较前一交易日上涨5bp；中期方面，14天收于1.83%，较前一交易日下跌1bp；长期方面，1个月收于1.93%，较前一交易日上涨5bp。
　　现券方面：国债收益率曲线下移0.67-1.85BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移0.79BP、0.67BP、1.20BP和1.85BP至1.78%、2.06%、2.26%和2.50%）；信用债收益率曲线涨跌不一（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M和1Y期分别上行0.26BP和0.36BP至1.98%和2.05%；3Y和5Y分别下移0.85BP和0.86BP至2.18%和2.31%）。
　　【宏观及行业新闻】
　　中国央行6月14日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：0。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　6月14日，国债期货周线级别短端收跌、长端收涨，曲线结构走平。多合约上行见顶迹象显现，而30年期合约受私募类型净多头回归驱动上行逼近前高。债市方面，受50年期超长期特别国债中标利率2.53%影响，30年期国债收益率重新逼近2.5%水平。多头力量于MLF数据公布前夕进行博弈，本周最后一个交易日，投机类型多头已呈现止盈了结。目前市场对于6月“降息”落地预期再起，央行或出手干预收益率水平和曲线结构的市场情绪面扰动因素仍存。因此回落风险较大，切勿盲目追涨。
　　分机构类型净多头持仓日度变化：私募减少1.48%；外资增加1.29%，理财子增加1.75%；周度变化：私募增加1.93%；外资增加5.22%，理财子增加6.09%。私募机构净多头持仓增加，私募类型机构周中回归为TL合约上行提供了主要驱动，而最后一个交易日呈现止盈离场。配置类型多头震荡回归，整体观点维持震荡偏多。
　　跨期价差方面，09-12合约组合上，关注跨期价差走阔套利机会；IRR和基差方面，震荡行情下，维持推荐正套配置组合规避风险。跨品种配置方面，曲线结构或重回平坦化，关注6月央行货币政策动向。多因子模型信号看多，量价信号多头回落，本周最后一个交易日多空博弈或有加剧，谨慎观望。