2024年6月3日至6月7日建筑材料板块（SW）下跌2.65%，上证综指下跌1.15%，建材板块相对沪深300超额收益为-2.49%。其中水泥（SW）下跌1.98%，玻璃制造（SW）下跌4.09%，玻纤制造（SW）下跌1.4%，装修建材（SW）下跌3.31%。本周建筑材料板块（SW）资金净流入额为-7.64亿元。
　　【周数据总结和观点】
　　本轮地产政策催化下，近期二手房成交量维持较高水平，部分城市挂牌量逐步见顶回落，政策效果初现，各地收储去库也逐步进入执行阶段，关注后续落实和加码情况。同时根据wind统计，2024年5月地方政府债总发行量9035.95亿元，较4月环比大幅增长，发行节奏已在加快，后续有望进一步加速。具体行业来看，玻璃2024年需求承压，价格预计持续探底：预计2024年竣工需求转弱，但供给仍在高位，加工厂备货情绪谨慎，长期价格趋势下跌，收储影响需要观察。消费建材高性价比标的值得底部布局：预计2024年新开工或将逐步企稳，竣工将由强转弱，价值股、新开工链条、高成长性标的值得底部布局，关注北新建材、伟星新材、志特新材。水泥需求年内有望逐步触底：新开工经过2年下滑进入筑底阶段，基建预计仍将托底，水泥需求有望在年内触底，重点关注海螺水泥。玻纤供给担忧仍存，但底部已现：玻纤供给增量仍较多，大拐点仍需磨底，但价格已触底回升，底部确认。碳纤维：下游需求缓慢复苏，全年国内风电、氢瓶、热场等下游需求仍有增长，但考虑供给逐步释放，价格预计持续偏疲软运行。其他建材：关注绩优、有成长性个股，重点推荐濮耐股份。
　　水泥近期市场变动：截至2024年6月7日，全国水泥价格指数386.81元/吨，环比前一周+1.7%，全国水泥出库量423.3万吨，环比前一周-4.8%，其中直供量185万吨，环比前一周-1.1%，全国水泥熟料产能利用率48.7%，环比前一周-9.6pct，全国水泥库容比70.87%，环比前一周+0.10pct。总体来看，下游需求疲软，出库量持续下降。局部资金略有改善，新开项目已开始采购，但受制于农忙等因素，实际采购量较为有限。
　　玻璃近期市场变动：本周浮法玻璃均价1679.29元/吨，较上周涨幅0.12%，全国13省样本企业原片库存5317万重箱，环比上周-64万重箱，年同比+234万重箱。本周受月初授信以及阶段性补货影响，玻璃生产企业库存由增转降，中下游提货积极性较高，部分区域出货有所改善。考虑到下游深加工订单、回款未有明显改善，备货意愿较低，社会库存仍需时间消化，预计现货价格震荡后将回落。
　　玻纤近期市场变动：本周无碱粗纱多数中低端品种报价维稳，但大厂针对风电及热塑短切两类高端品种有提价。伴随气温升高，需求整体支撑力度有限；供应端本周无产线变动，但前期北方市场个别新点火产线陆续投产，局部产量小幅增加；库存方面，本周多数厂走货放缓，但短期库存压力不大。短期内粗纱价格暂看稳。
　　本周电子纱价格维稳，当前电子纱供给端较稳定，需求短期支撑良好，本周新价尚处商谈阶段，预计下周价格大概率上调。截至6月6日，国内2400tex无碱缠绕直接纱均价3862.75元/吨（主流含税送到），环比上周持平，同比下跌2.81%；电子纱主流报价8600-8900元/吨，电子布主流报价3.6-3.8元/米，环比基本持平。5月底玻纤行业月度在产产能59.6万吨，同环比分别增加1.94万吨、2.74万吨，主要系本月巨石淮安点火所致；本月行业库存57.94万吨，同环比分别下降20.34万吨、2.08万吨，本月中上旬多数厂库存快速走低。
　　消费建材近期市场变动：消费建材需求端延续弱复苏状态，上游原材料中，铝合金、天然气价格上涨，沥青、乳液、PVC价格震荡。
　　碳纤维近期市场变动：本周碳纤维价格环比持平。行业单周产量1056吨，开工率45.05%，生产负荷维持稳定；周库存量降至15415吨。本周丙烯腈价格持续下滑，行业平均单吨成本降至11.69万元，平均吨毛利-1.51万元，毛利率-14.87%。
　　风险提示：政策落地不及预期风险，地产需求回暖不及预期风险，原材料价格持续快速上涨风险。