投资要点：维持行业“优于大市”评级，公司推荐杭州银行、江苏银行、齐鲁银行、苏州银行、招商银行和沪农商行。
　　近期行业观点：展望未来银行业绩，我们认为随着息差的逐步企稳，银行的营收增速有望逐步企稳，利润增速有望维持现有水平，不良率保持低位，拨备覆盖率保持高位，我们维持行业“优于大市”评级。公司推荐杭州银行（资产质量向好，低估值高安全边际）、江苏银行（利润增速维持高位，资产质量优异）、齐鲁银行（资产质量向好，低估值高安全边际）、苏州银行（资产质量向好，规模较快增长）、招商银行（零售业务持续向好，资产质量优异）和沪农商行（地理位置优越，资产质量优异）。
　　24Q1营收增速回暖。目前上市银行已经全部发布了24年Q1的业绩报告。除兰州银行（上市时间较短）以外的42家银行24Q1的平均营收增速为3.24%，而2023年全年的营收增速为0.78%，营收增速整体有所回暖。归母净利润方面，21家银行24Q1归母净利润增速为4.61%，而2023年全年为5.07%，归母净利润增速小幅下降。
　　不良率继续改善。42家银行24Q1的平均不良率为1.15%，而2023年年底的不良率为1.16%，不良率继续有所下降。拨备覆盖率方面，42家银行24Q1的拨备覆盖率为309.33%，而2023年年底则为312.20%，整体小幅下降。
　　近期表现回顾：
　　04/26-05/03期间，银行板块涨幅1.44%，与沪深300相比跑赢0.88个百分点。其中，国有银行涨幅0.22%，股份制银行涨幅1.00%，城商行涨幅3.57%，农商行涨幅2.91%。
　　个股方面，涨跌幅前列为：常熟银行涨幅6.57%，苏州银行涨幅5.89%，青岛银行涨幅5.47%。涨跌幅后列为：招商银行跌幅0.49%，华夏银行跌幅0.59%，农业银行跌幅1.12%。
　　风险提示：企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化；金融监管政策出现重大变化。