投资建议：健全完善市场基础制度，看好非银板块景气度上行
　　健全完善市场基础制度，看好券商板块景气度上行。1）市场端，本周两市日均成交额1.13万亿元，环比+31.8%，沪深300指数上涨0.56%，权益市场整体回暖，两市交投有所提升；本周券商板块集中披露2024年一季报，上市券商合计营收、归母净利润分别同比分别-21.7%、-30.9%，ROE同比-0.72pct，2024Q1券商业绩整体承压；2）政策端，证监会修订《科创属性评价指引（试行）》，沪深交易所正式修订发布《股票发行上市审核规则》等9项规则，作为新国九条配套政策，本轮修订着重于严把发行上市准入关、强化上市公司监管、严格退市标准、夯实中介机构责任等，有利于进一步健全完善基础制度体系。此外基金业协会正式发布了《私募证券投资基金运作指引》，全面加强和规范了对私募行业的监管。随着资本市场基础制度改革持续深化，建议左侧配置券商板块，并关注并购重组主题相关标的；3）在券商行业供给侧改革浪潮下，头部公司有望获得集中度的提升，同时在监管扶优限劣的政策导向下，有望迎来风控指标的优化，进一步打开杠杆监管上限，提升ROE水平，重点推荐中国银河、中信证券。
　　价值率驱动保险NBV高增，资产端仍为后续主线。1）上市险企一季报披露完毕，负债端来看，政策带来了价值率的修复，驱动新业务价值高增，但资产端普遍承压；2）资产端仍然是当前板块主要矛盾，随着政策持续推出，经济预期有望改善，资产端修复有效带动行业估值快速抬升；3）负债端预期景气持续，同时报行合一等监管趋严持续利好规范经营的上市龙头险企，看好竞争格局集中，头部险企优势将更加突出；4）当前板块24年PEV仅为0.36-0.68倍，性价比处于较高位置。其中负债端确定性较强且资产端弹性较好的国寿0.63倍，估值百分位处于历史底部，重点推荐。
　　租赁行业特色企业逐步展现出盈利优越性，中长期看好细分领域龙头。头部租赁企业在强监管周期市场份额稳定扩张，短期内受监管影响规模增长放缓，但低利率环境有利于息差扩大稳定盈利水平，看好转型周期中特色租赁企业的成长性，推荐江苏金租。
　　核心数据跟踪
　　券商：本周权益市场整体回暖，沪深300指数上涨0.56%，日均成交环比+31.77%，两融余额环比+0.12%，沪港通净流入5.84亿元，深港通净流入16.91亿元。
　　保险：上市险企3月月度保费增速有所回升；5年期国债收益率+2.39 BP至2.1484%。
　　重点行业新闻&公司公告
　　新闻：基金业协会发布《私募证券投资基金运作指引》；证监会修改《科创属性评价指引（试行）》；沪深交易所正式发布《股票发行上市审核规则》等9项业务规则。
　　公司公告：海通证券收到证监会《行政处罚决定书》；中信建投选举王常青担任公司董事长。
　　风险提示
　　1、权益市场大幅回调；
　　2、监管政策收紧。