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>> 东证期货-FOF研究周度报告:各策略持续盈利,股票策略反弹-240508
上传日期:   2024/5/9 大小:   2064KB
格式:   pdf  共15页 来源:   东证期货
评级:   -- 作者:   曹洋
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★本周市场回顾:(04.29-04.30)
  股票市场,各大主要指数均收涨,沪深300周度收益为0.56%,较之于中小盘的1.28%和1.51%的涨幅较小。本周各大类风格因子多数收跌,其中盈利率和动量因子未录得显著正收益,剩余因子中贝塔因子的涨幅最大。
  商品市场小幅收涨,南华综合指数0.17%。风格因子方面,本周因子多数收跌,价值因子和期限结构因子的跌幅较显著,其余因子中唯流动性因子收涨,重点关注拐点引起的行情趋势。
  ★主要策略表现及配置建议:
  各策略连续两周盈利。量化多头策略,1000指增超额表现相对靠前,同策略在跟踪管理人超额表现分化,五一节前两天的超额相较前一周而言普遍下滑,超额不稳定性较显著。建议均衡配置,关注风控层面严格的管理人。CTA策略持续盈利,主观CTA表现好于量化CTA。五一节前一周而言,日内表现靠前,短中长周期均表现不佳,管理人之间分化显著,截面策略相对优于时序策略。五一节前两天,管理人跌多涨少,日内和长周期表现靠前,时序策略相对优于截面策略。整体来看,节前两天表现好于前一周。。市场中性策略盈利。多头端,500指增和1000指增超额出现较波动,超额有一定下滑;对冲端,五一节前一周以来IC、IM贴水持续收敛,不利于中性持仓。在跟踪管理人表现分化,节前两天表现相较前一周有一定提升。
  ★FOF组合跟踪:(模拟组合,非实盘产品)
  本期(2024.04.22-2024.04.30),稳健型FOF组合01基金净值从1.1659上涨至1.1679,区间累计收益0.17%,区间最大回撤为0.00%,当前组合随着权益市场同步反弹,处在净值震荡周期,整体表现较为稳健。成立以来,年化总收益为7.15%,年化主动收益为12.50%,夏普比率为0.61,卡玛比率为0.81,主动收益表现较好,年化总风险为6.80%,年化主动风险为8.44%,最大回撤为5.14%,优于中证FOF基金。产品的累计收益在近三月,近半年,近一年,成立至今区间表现优于中证FOF基金,分别有78.57%的月份,70.00%的季度,66.67%的年度表现优于中证FOF基金
  
  
 
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