本期投资提示：
　　一季度多头小幅下降，空头需求上升。截止2024年一季度末，公募基金共持有股指期货合约总市值（多空绝对值相加）为163.84亿元，环比2023年四季度增加2.05%。其中多头持仓市值102.13亿，环比降低5.18%，空头持仓市值为-61.71亿元，环比增加16.81%。数量上，持有股指期货头寸的公募基金共有296家，环比增加1家。空头需求上升，空头基金总数从48只增至62只，贡献比较大的是偏债混合基金，空头基金从12只到23只。
　　纯空头参与者主要为股票多空基金。数量上保持不变仍为23只，持有股指期货市值为52.79亿元，环比四季度48.35亿元增加9.18%，依然处于近年来低位水平。其他多空都参与的几类基金相比2023Q4总体表现出多头降低、空头提高。
　　多空基金：IM使用提升，多空基金2023年业绩分化明显，2024一季度多数正收益。股票多空基金数量与四季度保持一致，共有23只，资产净值总和从相比四季度的82.64增加到86.43亿元。从股指期货持仓明细来看，各合约以当季合约持有为主，IM合约市值占比33.07%，较2023Q3有较大提高。多空基金2023年业绩分化明显，Q1业绩已开始差异化，23只中的19只产品今年以来收益为正，其中表现抢眼的是华夏安泰对冲策略3个月定开基金，2023年收益10.73%、2024Q1收益3.20%均排名第一，其自2022年以来业绩一直稳居多空基金产品第一名。
　　被动指数型基金：总体相对稳定，期货高持有占比的基金数量增加。从被动指数基金来看，一季度末各类合约都是以当月和当季合约持有为主。一季度末持有股指期货的被动指数基金约有84.07%持有股指期货市值占比低于4%，占比中位数为1.55%。而持有比例在4%-10%之前的有18只，较Q4的11只有所上升。
　　增强指数型基金：持仓以IC和IM为主，持有期货基金数量上升。从增强指数型基金来看，一季度末IC、IM当月合约持仓量较大。一季度末持有股指期货的增强指数型基金约有67.11%持有股指期货市值占比低于4%，占比中位数为2.46%。
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