【基本面跟踪】
　　4月23日，国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.49%，10年期主力合约涨0.17%，盘中均创历史新高，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.03%。国债期货指数为0.48。量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为0.49%，近60日累加收益为1.10%，近120日累加收益为1.22%，近240日累加收益为3.01%。
　　市场方面，A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指跌0.74%，深成指跌0.61%，创业板指涨0.15%，北证50指数涨1.25%，沪深京三市成交额7794亿元，其中沪深两市7753亿元，较上日缩量467亿元。两市超3200只个股上涨，北向资金净卖出29.97亿元。
　　资金方面，隔夜shibor报1.7880%，上涨0.80个基点；7天shibor报1.8240%，下跌0.70个基点；14天shibor报1.9520%，下跌0.40个基点；1月shibor报1.9630%，下跌0.90个基点；3月shibor报2.0180%，下跌0.90个基点。
　　2年期活跃CTD券为230027.IB，IRR为1.93%，5年期活跃CTD券为230015.IB，IRR为1.94%，10年期活跃CTD券为230028.IB，IRR为2.43%，30年期活跃CTD券为190010.IB，IRR为2.03%，目前R007约1.9206%。
　　货币市场方面，4月23日银行间质押式回购市场共成交21亿元，减少7.06%。其中，隔夜收于1.75%，较前一交易日上涨25bp，7天收于1.85%，与上一交易日持平；中期方面，14天收于1.90%，较前一交易日下跌3bp；长期方面，1个月收于1.98%，较前一交易日上涨1bp。
　　现券方面：国债收益率曲线下移1.30-1.75BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移1.45BP、1.72BP、1.75BP和1.30BP至1.83%、2.06%、2.23%和2.42%）；信用债收益率曲线下移0.70-3.66BP（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别下移1.22BP、0.70BP、2.36BP和3.66BP至1.98%、2.08%、2.25%和2.38%）。
　　【宏观及行业新闻】
　　4月23日，央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有20亿元7天期逆回购到期，因此当日实现零投放零回笼。
　　财政部在人民日报撰文称，要加强财政与货币政策、金融改革的协调配合，完善基础货币投放和货币供应调控机制，支持在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖，充实货币政策工具箱。研究扩大政府债券柜台销售品种和规模。完善境外主权债券发行长效机制。深化利率市场化改革，畅通利率传导机制，更好发挥国债收益率曲线定价基准作用，提升资金配置效率。健全权责一致、激励约束相容的风险处置责任机制，牢牢守住不发生系统性风险底线。微观管理上，统筹运用政策性金融、贴息奖补、融资担保等政策工具，支持和撬动更多资金精准服务经济社会重点领域和薄弱环节。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：0。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　4月23日，国债期货再度冲高，TL合约突破新高，各合约震荡上行收涨。总体来看，目前国债期货上行趋势未显著转向，短期随着商品市场回落风险显现，贵金属价格高位回落，权益市场风格延续低迷，配置情绪回归债市，驱动债市行情走强。4月EPMI环比回落1.8个点至53.0，市场情绪或提前反映对于月底公布PMI数据的悲观预期。基差反映目前T合约债市多头观点未显著转向，但TL合约基差走阔反映投机类型多头止盈情绪升温。
　　分机构类型今日净多头持仓变化：私募增加2.22%；外资增加5.45%，理财子增加5.69%；较上周最后一个交易日净多头持仓变化：私募增加1.04%；外资增加3.36%，理财子增加3.28%。反映多头力量今日再度延续回归，短期上行或延续，但投机多头力量有限，切勿盲目追高。
　　跨期价差方面，06-09价差短期随着多合约价格冲高后回落风险加剧，多头离场或提供跨期走阔套利空间，关注做多跨期配置。IRR和基差方面，风险加剧行情下，推荐正套配置组合，规避风险的同时或仍存在套利机会。跨品种配置方面，短期曲线走陡仍需进一步实质性政策释放落地推动，做陡套利配置可适当止盈。国债期货多因子模型信号看多，但考虑到短期量价驱动类型投机多头力量回归有限，追高需谨慎。