核心观点
　　光伏：硅料价格加速下滑，签单意愿有所恢复。欧洲分布式市场库存见底，4月订单和发货超预期，价格已经开始回暖，二季度业绩有望迎来修复。随着组件降价到位，地面电站和大型工商业需求旺盛，海外市场单位利润明显超预期。
　　锂电：负极环节原材料石油焦小幅涨价，材料价格见底，悲观预期扭转。随着国内降价叠加以旧换新，电动车需求Q2有望持续超预期，首推行业的锚宁德时代（海外边际打开叠加C端品牌重塑），产业链价格有望企稳反弹，关注负极悲观预期修复、三元回暖、电解液和铁锂盈利企稳。
　　风电：国家发改委、国家能源局、农业农村部联合印发《关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知》，在广大农村因地制宜推动风电就地就近开发利用，助力乡村振兴，建议重点关注海风海缆管桩，陆风头部主机零部件，及碳纤或减震相关主题性机会。
　　电力设备：国内特高压开工速度加快，带动相关设备需求保持旺盛。海外出口数据亮眼，1-2月变压器合计出口39.03亿元，同比增60.8%，电表合计出口15.85亿元，同比增16.74%，持续验证海外需求的高景气度。
　　储能：欧洲大储再提速，英国电网启动新调度平台增加储能调度量，英国大储大幅上调短期装机目标，2024预计装机6-7GW，同比增速达85%以上。
　　氢能：绿氢环节具备高增长、大空间的属性，国内外大型绿氢项目的上量，电解槽和压缩机环节能够充分受益放量，密切关注上游制备氢气的环节，核心设备电解槽，建议密切跟踪电解槽招标和订单落地情况。
　　机器人：着眼于机器人产业链长远布局，重视国内产业链机会；继上周特斯拉国内走访结束，本周板块有所调整，对于机器人产业的布局要把眼光放长，本次特斯拉的走访将进一步加速落地量产的推动以及定点进度的落地，预计24年下半年进入大批量定点，25年开始量产；国内机器人产业链将快速放量，我们预计当前成本较高的行星滚柱丝杠环节会率先进行国产替代，减速器、电机和传感器环节也会进入国产高速增长期。
　　风险提示：政策变化的风险；产能过剩的风险；市场竞争加剧的风险；特高压开展不及预期的风险。