机械：3月PMI超预期，推荐持续关注工程机械、工业气体龙头及出口链机会【推荐标的】
　　徐工机械、三一重工、中联重科、恒立液压、杭叉集团、安徽合力、中国船舶、汇川技术、杭氧股份、晶盛机电、北方华创、涛涛车业、中际联合、亚星锚链、罗博特科、上海沿浦、杰瑞股份、微导纳米、双环传动、五洲新春、英杰电气、华测检测、海天精工、和远气体、巨星科技。
　　国防：持续聚焦船舶、低空经济、商业航天
　　2023年板块业绩有望稳中向好，看好国防军工2024年投资机会。
　　2024年度策略：兴装强军，景气上行。我们认为2024年船舶、远火、卫星、飞机（军机、航发、大飞机、无人机）等重点领域将有较强确定性增长。2024年进入到“十四五”后半程，部分扰动因素逐步消除，国防军工行业有望迈入武器装备现代化建设的加速期。
　　推荐标的：中国船舶、中航西飞、中航沈飞、航发动力、航发控制、洪都航空、航天彩虹、国博电子、北方导航、内蒙一机。
　　汽车：看好自主品牌加速渗透崛起，合资加速退出；看好整车出口链及零部件出海链
　　自动驾驶：激光雷达、HUD等中高端智能化配置将随着激烈的价格竞争持续下探配置于中低端车型，持续看好激光雷达及HUD等高端智能化配置渗透率提升；
　　特斯拉将在8/8日发布无人驾驶出租车，此举有望将加速国内NOA渗透，利好华为系、小鹏、德赛西威等自动驾驶领军企业；
　　推荐标的：比亚迪、理想汽车。
　　电新：光伏产业链价格二次见底，低空经济发展加速
　　低空经济持续催化，电网换帅，投资有望加速。光储赛道量利向上趋势明确，叠加电改政策打开行业盈利空间，坚定看好一季度光储制造及运营商、电力设备等新能源赛道投资机遇。
　　低空经济：率先布局、进度领先的eVTOL主机厂（亿航智能、万丰奥威、中直股份等）、航空级三电供应商（宁德时代、蔚蓝锂芯、卧龙电驱、蓝海华腾等）、受益于eVTOL轻量化的航空复材产业链（中航高科、吉林化纤、双一科技等）、受益于低空智联网建设的硬软件供应商（莱斯信息、四川九洲、四创电子等）、拥有低空飞行资质和能力的运营商（中信海直）；
　　电力设备：配电变压器（金盘科技、明阳电气、望变电气等）、智能电表（海兴电力、三星医疗、炬华科技、威胜控股&信息）、电线电缆（金杯电工、华通线缆、中天科技、远东股份、宝胜股份等）、成套设备（宏力达、智光电气、科林电气、杭州柯林等）；
　　储能：集成商（南网科技、威腾电气、南都电源、华自科技等）、PCS龙头（科华数据、科士达、上能电气、阳光电源、盛弘股份等）、转型做储能的电力设备公司（四方股份、思源电气、智光电气等）、温控公司（英维克、同飞股份、朗进科技等）；
　　光伏：量利双增辅材（福莱特、福斯特、岱勒新材、帝科股份、欧晶科技、石英股份等）、钨丝金刚线（厦门钨业）、强α白马龙头（TCL中环、通威股份、隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源等）、分布式电站龙头盈利改善、客户拓展加速（芯能科技）；
　　风电：盈利改善环节及龙头（中际联合、盘古智能、金雷股份等）；海风（东方电缆、中天科技等）；国产替代（盘古智能等）。
　　锂电：胜者为王。周期向上修复盈利环节（宁德时代、比亚迪等）、零部件企业（祥鑫科技、科达利）、新业务拓展加速（赢合科技）；充电桩（威迈斯、海兴电力等）；
　　风险提示
　　1）卫星需求不及预期、发射成本降低不及预期、市场开拓风险、卫星在轨运行出现重大故障风险；2）股权激励、资产证券化节奏低于预期；3）重要产品交付不及预期；4）供应链波动风险、市场竞争风险等。